同方股份(600100)6月16日晚間披露非公開發行預案。公司擬向清華控股、紫光集團、工銀瑞信和博時基金非公開發行股份，募集資金不超過55億元，用于償還銀行貸款和補充流動資金。

       行業分析師指出，同方股份近年來圍繞信息技術產業和節能環保產業，在產業并購及長期資產投資方面較大，致使公司資產負債率較高。此次非公開發行有助于公司優化資產結構，提升核心競爭力。

改善財務結構

       公告顯示，同方股份本次非公開發行的股票數量為75549萬股，非公開發行價格為7.28元/股，該發行價格不低于定價基準日前20個交易日均價的90%。

       本次非公開發行募集資金總額不超過550000萬元。其中，清華控股有限公司將以現金不超過20億元認購2.7億股;紫光集團有限公司將以現金不超過5億元認購6868萬股;工銀瑞信基金管理有限公司以現金不超過15億元認購2.06億股;博時基金管理有限公司以現金不超過15億元認購2.06億股。本次非公開發行的發行對象均以現金方式認購。

       本次非公開發行扣除發行費用后,募集資金凈額將用于償還30億元銀行貸款，剩余部分將用于補充流動資金。

       公告顯示，本次非公開發行后，公司資產負債率由68.28%下降至57.92%, 流動比例由0.93提升至1.19，速動比率由0.60提升至0.81，財務結構明顯改善，增加了公司抗風險能力，有利于公司穩定經營和持續發展。

立足信息與環保行業

       同方股份相關人士介紹，公司近年來立足于信息技術和節能環保行業，不斷完善以構筑完整產業鏈為核心的經營模式，沿著產業鏈上下游進行布局，形成了“芯片+硬件終端+內容”的互聯網服務與終端產業鏈、“大數據+軟件/硬件+平臺/系統集成”的智慧城市產業鏈、“軍用通信/保障+安全檢查”的公共安全產業鏈、“建筑節能+工業節能+照明+污水處理/中水回用”的全方位節能環保產業鏈。同時，各產業鏈之間相互支撐、融合，提高了公司整體競爭實力。

       為了支持公司的發展戰略，公司近年來在產業并購及長期資產構建方面不斷進行投資，資金需求較大。

       2011年至今，同方股份資產負債率水平一直維持在65%以上，處于較高水平。截至2014年3月31日，公司合并口徑資產負債率為68.28%，短期借款和長期借款規模合計1326218萬元，資產負債率和借款規模均保持在較高水平，流動比率和速動比率均低于1，償債壓力較大。2011年、2012年及2013年公司利息支出分別為5.37億元、8.52億元及9.15億元，高企的財務成本也較大地影響了公司的經營業績。同時，相對短缺的營運資金也一定程度上制約了公司的業績提升能力。

       同方股份介紹，通過本次非公開發行，公司資本實力和市場影響力將進一步增強，盈利能力和抗風險能力將得以提升，有利于公司進一步做大做強。