進(jìn)入2014年，“以并購(gòu)整合實(shí)現(xiàn)企業(yè)跨越式發(fā)展”的口號(hào)越叫越響，一出出資本大戲輪番上演，一場(chǎng)場(chǎng)行業(yè)大佬的“圈地運(yùn)動(dòng)”接踵而至。

7月16日，深圳珈偉光伏照明股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“珈偉股份”)再傳好消息，宣告以現(xiàn)金方式成功收購(gòu)中山品上照明有限公司(以下簡(jiǎn)稱“品上照明”)100%股份，一時(shí)間，又掀熱議高潮。

“珈偉股份的這次收購(gòu)不僅可以使其實(shí)現(xiàn)相關(guān)資源的有效整合和優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，更為其進(jìn)一步鞏固及深化在LED照明市場(chǎng)中的地位和份額邁出堅(jiān)實(shí)一步。”一位業(yè)內(nèi)人士如此表示。

7月“大婚”

今年，珈偉股份可謂大動(dòng)作不斷，在海外市場(chǎng)積淀多年后，于年初攜LED照明品牌“邁興照明”回歸國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，并積極在產(chǎn)品研發(fā)、品牌推廣、渠道建設(shè)、人才引進(jìn)以及資金投入等多方面下大功夫，尤其是5月份傳出收購(gòu)品上照明的消息后，更引起行業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注。

5月21日，珈偉股份發(fā)布公告稱，為拓展國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，已與品上照明全體股東簽署了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，并約定以現(xiàn)金方式受讓品上照明100%股權(quán)，協(xié)商確定標(biāo)的資產(chǎn)的預(yù)評(píng)估值約為人民幣1.23億元。

兩個(gè)月后，珈偉股份召開(kāi)第二屆董事會(huì)第八次會(huì)議及第二屆監(jiān)事會(huì)第七次會(huì)議，分別審議并通過(guò)了《關(guān)于公司收購(gòu)中山品上照明有限公司100%股權(quán)的議案》。

至此，珈偉股份成功收購(gòu)品上照明。“收購(gòu)?fù)瓿珊螅飞险彰鲗⒊蔀殓靷ス煞莸娜Y子公司和主要子品牌。”一位珈偉股份主管銷售的負(fù)責(zé)人表示。

萌生愛(ài)意

據(jù)了解，珈偉股份成立于1993年，是一家擁有完善研產(chǎn)銷體系的光伏照明企業(yè)，專注于太陽(yáng)能消費(fèi)類產(chǎn)品、光伏照明產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。作為中國(guó)第一批規(guī)模化出口太陽(yáng)能應(yīng)用產(chǎn)品的企業(yè)，其主營(yíng)的太陽(yáng)能草坪燈、太陽(yáng)能庭院燈廣泛應(yīng)用于庭院、公共綠地、道路和廣場(chǎng)的照明、亮化、景觀裝飾，且備受海內(nèi)外客戶推崇。

而品上照明可謂是國(guó)內(nèi)商業(yè)照明領(lǐng)域的佼佼者，一直備受業(yè)界關(guān)注，自成立以來(lái)就在國(guó)內(nèi)照明市場(chǎng)上精耕細(xì)作。如今，憑借十余年的市場(chǎng)開(kāi)拓經(jīng)驗(yàn)，已經(jīng)發(fā)展成為集生產(chǎn)、研發(fā)、銷售于一體;產(chǎn)品涵蓋商業(yè)照明、LED 照明、建筑電氣、戶外照明、光源電器5大門類;擁有完善市場(chǎng)布局與經(jīng)銷商網(wǎng)絡(luò);在行業(yè)內(nèi)具有一定影響力的企業(yè)。

“據(jù)我所知，珈偉與品上在各自領(lǐng)域都頗具影響力，而兩家企業(yè)的合作是從今年3月才開(kāi)始。”一位熟悉品上照明的知情者告訴記者“3月份以來(lái)，為順利實(shí)現(xiàn)拓展LED業(yè)務(wù)的愿望，珈偉股份頻繁與品上接觸，最終如愿以償。”

2014年3月，珈偉股份與品上照明的主要股東就雙方合作事宜進(jìn)行初次洽談、協(xié)商。4月21日，雙方就簽署了《并購(gòu)合作框架協(xié)議》，初步約定公司以股份和現(xiàn)金相結(jié)合的方式收購(gòu)品上照明100%股權(quán)。“進(jìn)展速度之快，大大出乎了人們的意料。”這位知情者表示。

3月“定情”，7月“大婚”，雙方的結(jié)合真可稱得上“閃婚”。

緣何牽手?

是怎樣的“緣分”讓兩家企業(yè)走到了一起?“閃婚”背后到底隱藏著哪些因素?

“雖然品上照明擁有經(jīng)驗(yàn)豐富的運(yùn)營(yíng)團(tuán)隊(duì)和管理體系，穩(wěn)定的客戶資源、經(jīng)銷商渠道，以及良好的市場(chǎng)品牌和行業(yè)聲譽(yù)等無(wú)形資產(chǎn)，但其資金上存在很大問(wèn)題。”上述熟悉品上照明的知情者向記者透露。

“珈偉股份具有很強(qiáng)的資金實(shí)力，并且也看重了品上照明多年的經(jīng)營(yíng)積累和市場(chǎng)開(kāi)拓的經(jīng)驗(yàn)，所以能順利收購(gòu)。”這位知情者繼續(xù)說(shuō)道。

據(jù)珈偉股份2013年年報(bào)顯示， 2013年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收6.41億元，同比增長(zhǎng)41.22%，實(shí)現(xiàn)凈利2019.9萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)246.42%。而另?yè)?jù)珈偉股份2014年半年度業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，其上半年凈利潤(rùn)2750～3050萬(wàn)元，比上年同期增長(zhǎng)148.65%～175.77%。

但相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，截至2014年3月31日，品上照明資產(chǎn)賬面值6998.56萬(wàn)元，負(fù)債賬面值4052.85萬(wàn)元，凈資產(chǎn)賬面值2945.71萬(wàn)元。

以上數(shù)據(jù)也許是珈偉股份閃電收購(gòu)品上照明最好的證明。

雖說(shuō)業(yè)界對(duì)珈偉股份和品上照明的聯(lián)姻褒貶不一，但向好還是占了絕大部分。“珈偉股份這步棋走的恰到好處，有了品上照明的加盟，珈偉股份等于‘如虎添翼’，將實(shí)現(xiàn)新的跨越式發(fā)展。”一位業(yè)內(nèi)人士表示。

“之前，鴻利光電、勤上光電、長(zhǎng)方照明、木林森光電都對(duì)品上照明有所動(dòng)作，不過(guò)都是無(wú)疾而終。”這位業(yè)內(nèi)人士還透露。

而對(duì)于此次閃電收購(gòu)，一位珈偉股份管理層人士也曾回應(yīng)，在評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的報(bào)告的基礎(chǔ)上，考慮品上照明與珈偉股份在開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)方面具有良好的協(xié)同效應(yīng)和整合潛力，符合珈偉股份快速切入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)、搶占市場(chǎng)份額的戰(zhàn)略。同時(shí)，基于雙方協(xié)商進(jìn)行的定價(jià)合理。

“在公司股票停牌期間，我們就各種可能構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組的項(xiàng)目分別與對(duì)方進(jìn)行反復(fù)溝通論證，基于上述原因，我們最終達(dá)成了收購(gòu)事宜。”這位管理層人士進(jìn)一步表示。

“對(duì)于珈偉股份和品上照明這種現(xiàn)金收購(gòu)方式來(lái)講，其優(yōu)點(diǎn)就是短平快。” 一位證券機(jī)構(gòu)分析師也表示。

看來(lái)，珈偉股份和品上照明的聯(lián)姻是經(jīng)過(guò)慎重考慮的，而由此也使業(yè)界對(duì)其“閃婚”的種種質(zhì)疑不攻自破。

實(shí)際上，珈偉股份總裁李靂在接受媒體采訪時(shí)也曾表示，珈偉股份作為一家多年在海外開(kāi)拓的企業(yè)，進(jìn)入國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的時(shí)間并不長(zhǎng)，品牌知名度、渠道建設(shè)等都是阻礙珈偉股份打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的掣肘，而選擇品上照明正是因?yàn)槠鋼碛辛己玫氖袌?chǎng)基礎(chǔ)、經(jīng)銷商團(tuán)隊(duì)、品牌價(jià)值及知名度，能助力珈偉股份盡快打開(kāi)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。

對(duì)此，《半導(dǎo)體照明》常務(wù)副總編楊昭武也表示，近年，珈偉股份一直在謀求擴(kuò)展LED發(fā)展空間。通過(guò)收購(gòu)，珈偉股份可以實(shí)現(xiàn)快速切入市場(chǎng)容量巨大的國(guó)內(nèi)照明市場(chǎng)，迅速在國(guó)內(nèi)提升市場(chǎng)銷售規(guī)模，有效降低公司海外市場(chǎng)占比過(guò)高的風(fēng)險(xiǎn)。

“同時(shí)，由于珈偉股份在研發(fā)、人才機(jī)制、資本儲(chǔ)備等方面都擁有較好的優(yōu)勢(shì)，及其與品上照明在業(yè)務(wù)上具有較強(qiáng)的協(xié)同效應(yīng)，收購(gòu)還可以使珈偉股份的盈利能力得以持續(xù)提升。”楊昭武繼而分析認(rèn)為。

由此可見(jiàn)，正處于快速增長(zhǎng)期的珈偉股份此次受讓品上照明全部股權(quán)，正是開(kāi)拓國(guó)內(nèi)市場(chǎng)戰(zhàn)略的重要組成部分。“品上照明作為公司的全資子公司和主要子品牌，也將在上市公司持續(xù)投入優(yōu)勢(shì)資源下加快發(fā)展速度，為成為國(guó)內(nèi)商業(yè)照明領(lǐng)域的一流品牌積極備戰(zhàn)。”上述珈偉股份管理層人士表示......未完(————本段落節(jié)選自第8期《半導(dǎo)體照明》雜志)