7月，江蘇南大光電材料股份有限公司(以下簡稱“南大光電”)發布《2014年半年度業績預告》，該報告顯示，“公司歸屬上市公司股東的凈利潤比上年度減少約32.81%～44.49%。”與此同時，“銷售量同比增長約50%。”

       兩項指標為何如此懸殊?

       LED產業鏈的各個環節在2014年明顯復蘇，但“增收不增利”的現象仍然在一定程度上存在，利潤率走低是導致這種結果的主要原因，南大光電作為LED產業鏈中唯一一家主營業務為“MO源”的上市公司，也面臨著與產業鏈其它環節一樣的價格戰。

江蘇南大光電材料股份有限公司副總經理 呂寶源

競爭激烈

       南大光電副總經理呂寶源表示，“MO源”不是一個孤立的行業，它與LED產業息息相關。2014年的下游放量增長，使得處于產業鏈頂端的MO源企業也感受到了暖流。

       呂寶源以出貨量作為旁證，“2014年1季度南大光電MO源的出貨量已經接近3噸，而去年同期出貨量則不足2噸;2季度出貨量也有3.5噸，同比去年的2噸來看，出貨量確有增加。”

       然而，即使是技術門檻相對較高的MO源產品，在中國大陸市場也未能幸免于價格戰。呂寶源認為，目前影響MO源價格下降的主要因素有三個：新進入行業者的降價策略、供過于求的市場規律，以及企業自身成本控制。而這三個原因中，影響最大的則是新進企業的價格策略，甚至引起了全球MO源供應商集體降價的行為。

       就南大光電今年上半年增量不增利的問題呂寶源坦言，南大光電利潤下降的原因，既反映了2011年MO源供不應求情況下高價格的回歸，也反映了目前MO源供過于求情況下價格激烈競爭的一個結果。

       “我們不怕競爭”，呂寶源表示。南大光電有良好的客戶基礎,同時有MO源大規模產業化和產品全面配套供應的優勢;以及綜合的技術服務優勢等，這些是我們在競爭中占有優勢的基礎。同時，我們也不希望MO源繼續出現無理性的惡性競爭，那樣一定不利于行業的健康發展。

       在談到政府補貼對市場的影響，呂寶源認為這樣做的直接后果就是造成行業嚴重的不公平競爭，通過不符合市場規律的方式追求所謂的發展。“補貼LED產業鏈的哪一段都不公平，我們更希望能補貼到老百姓手中。”呂寶源表示，這對行業發展沒有好處，衡量企業競爭的標尺最終應該是市場的接受和認可。

       呂寶源表示，如果一家企業沒有優勢，被市場淘汰、被競爭對手替代是正常的事。但作為上市企業，以及國家863高技術發展計劃項目的承擔單位之一，南大光電確實擁有資金和技術優勢，不過在政策性補貼面前，南大光電也無可避免的成為“受害者”，這一點讓南大光電著實無奈。

       在談及國內外外延企業對南大光電MO源的看法時呂寶源坦言，南大光電的MO源產品品質及配套供應能力已受到國內外外延企業的一致認可，海外多數客戶更加注重的是品質、技術和服務，對品質考察認可的時間比較長，有嚴格的認證方式。大陸一些新進企業則是更看重價格，不太考慮多種MO源是否能夠配套等。但那些已經被市場認可的大陸外延大企業正向國際大廠看齊。

       據透露，南大光電目前已經擁有國內MO源市場6成的份額，在此基礎上，南大光電又逐漸將觸角伸向了海外市場。

勇于創新

       據悉，目前全球MO源主要供應商包括Dow(陶氏化學)、SAFC Hitech(賽浮思)、Akzo Nobel(阿克蘇諾貝爾)、南大光電4家，其中南大光電的市場份額約為20%左右。

       不難看出，與南大光電共同競爭的全部都是在全球享有盛譽的化工巨頭，這些企業不僅歷史悠久、技術積淀深厚，且涉足領域極廣。但與此同時，由于這些企業業務的多元化，使得MO源在其中顯得微不足道，僅有一個體量較小的事業部從事，且由于價格的持續下滑，這些企業的MO源業務中，部分產品已處于虧損狀態。

       呂寶源表示，目前全球MO源由上述四大供應商供應的格局還未被打破，但這種格局是否會持續下去，還需要密切的關注。盡管如此，對于南大光電來說， “練好內功”是必修課。

       南大光電的成長經歷了幾個階段：蹣跚學步、快速成長和實現超越。2000年南大光電成立，公司成立初期，主要致力于MO源產品的完善和質量的穩定，在完善主要的LED用MO源產品三甲基鎵、三甲基銦、三甲基鋁、三乙基鎵以及二茂鎂等各種MO源小產品后，2009年南大光電將企業的主要MO源質量標準由6N(99.9999%)提升至6.5N(99.99995%)。

       MO源是MOCVD設備使用的耗材，隨著MOCVD機臺的大型化，MO源的消耗量也在不斷的增加，南大光電從這一點入手，瞄準了Aixtron與Veeco兩大MOCVD供應商的新型機臺，洞察外延片企業的新需求--根據機臺推出訂制的鋼瓶。

       “我們提供整體的解決方案，提供適合相應MOCVD使用的包裝，以提高機臺的量產效率，這是我們引領產業的技術，是其他新進企業暫時無法做到的。”南大光電的這種優勢，體現了南大光電快速的市場反應能力。

       “南大光電非常重視自主知識產權和專利，不會通過簡單的復制來參與市場競爭。”呂寶源表示。南大光電不僅在MO源制程上與其他競爭對手不同，且擁有自主的知識產權，在這些整體解決方案上也擁有自主知識產權，據悉，南大光電推出的14kg、17kg包裝的三甲基鎵鋼瓶以及三甲基銦的串聯鋼瓶均已在中國大陸和中國臺灣申請了專利(臺灣已獲授權)。

積極拓展

       2014年LED產業并購重組案迭起，其中唱主角的當仁不讓是上市公司，握有資金優勢的上市公司收購在特定領域有所建樹的中小型企業，或者打通垂直產業鏈，來增強產能、品牌實力、技術以及渠道的案例居多。與這些上市公司并購重組模式不同的是，南大光電正在積極與LED產業以外更大的半導體市場靠攏。

       據悉，MO源是MOCVD技術生長化合物半導體超薄型膜材料的支撐材料。化合物半導體除了制造高亮度發光管外，還用于生產高遷移率晶體管、半導體激光器、太陽能電池等器件，此外，在紅外探測、超高速計算機等方面也有所應用。

       據呂寶源透露，南大光電在今后的發展道路上將以MO源為圓心，積極向半導體等相關領域拓展，2013年獲得國家重大科技專項(02專項)項目，以砷烷、磷烷為起點向高純電子氣體方向發展，這將打破國外對我國的壟斷，成為南大光電一個新的增長點。

       不過呂寶源也坦言，“萬事開頭難，國內的半導體產業材料的國產化道路才剛剛開始，任重而道遠。”南大光電董秘張建富曾表示，南大光電的MO源計劃于2015年釋放全部產能。此外公司還將對一些與公司產業和技術相近的新材料，尤其是有發展潛力的項目，進行并購重組。

       呂寶源表示，“并購重組是未來的發展方向，并購的對象不一定和公司存在競爭關系。”　　————本文節選自第9期《半導體照明》雜志)