1、中國(guó)LED芯片企業(yè)完成“彎道超車”，成為全球最大的LED芯片制造國(guó)，產(chǎn)能遠(yuǎn)超臺(tái)灣地區(qū)以及日本等國(guó)。尤其是在2010-2014年期間，在地方政府的補(bǔ)貼支持下，設(shè)備產(chǎn)能快速擴(kuò)充，MOCVD臺(tái)數(shù)由2011年的683臺(tái)增長(zhǎng)到2015年的1083臺(tái)，特別是2013-2015年新增的設(shè)備全部為最新的設(shè)備，產(chǎn)能相當(dāng)于過去的2.2-4倍。

 

　　2、LED上游芯片龍頭企業(yè)崛起，專業(yè)市場(chǎng)開拓“新藍(lán)海”。LED照明積極擴(kuò)大市場(chǎng)占有率，LED顯示屏借力技術(shù)升級(jí)如高分辨率等，在市場(chǎng)需求上呈現(xiàn)高增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。三安光電擁有全球規(guī)模排名第一的芯片設(shè)備產(chǎn)能，不可替代地成為行業(yè)龍頭企業(yè)。亞威朗光電、圓融科技、華燦光電等芯片企業(yè)則專注利用自身優(yōu)勢(shì)來滿足客戶的需求，如亞威朗光電持續(xù)聚焦在高亮度綠光、UV-LED的應(yīng)用上；國(guó)星半導(dǎo)體取得快速發(fā)展；圓融科技通過收購青島杰生，涉足UVA-UVC不同波段的終端應(yīng)用……自此，LED芯片優(yōu)質(zhì)企業(yè)的良性循環(huán)開始凸顯。

 

MOCVD投入分析

 

 

　　此前，LED芯片行業(yè)由于新增的大規(guī)模投資產(chǎn)能釋放導(dǎo)致大幅的價(jià)格下跌，同時(shí)，LED封裝行業(yè)面臨中間利潤(rùn)擠壓環(huán)節(jié)，應(yīng)收賬款周期較長(zhǎng)，毛利率不斷下滑，拖累LED芯片的回款和生產(chǎn)安排。“增收不增利”的困局在LED芯片領(lǐng)域似乎表現(xiàn)得更為明顯。除了三安光電在高額補(bǔ)貼下保持了35%以上的毛利率外，其它企業(yè)均表現(xiàn)不佳，普遍毛利率在10%-20%。

 

　　作為國(guó)內(nèi)LED芯片行業(yè)的老大，三安光電可謂“名副其實(shí)”，或拿補(bǔ)貼，或擴(kuò)產(chǎn)，發(fā)展如火如荼，Q3業(yè)績(jī)也是不斷地往上漲。報(bào)告顯示，三安光電Q3實(shí)現(xiàn)營(yíng)收13.1億元，同比微增0.69%，凈利5.43億元，同比增長(zhǎng)41.39%。值得一提的是，三安光電前三季度凈利高達(dá)14.47億元，直逼2014年全年凈利14.62億元。

 

 

　　據(jù)了解，LED封裝環(huán)節(jié)的主要制造基地集中在亞洲和美國(guó)；對(duì)于美國(guó)本土，芯片供應(yīng)商有CREE、Lumileds等，封裝則多在本土或者臺(tái)灣完成，然后通過元器件銷售方式賣向全球市場(chǎng)，在上游屬于閉環(huán)，很難進(jìn)入。日韓比較特殊，一方面自身具有龐大的芯片制造和封裝能力，同時(shí)大量地委托臺(tái)灣工廠代工加工芯片和封裝器件，主要參與者為臺(tái)企，中資芯片廠很難打入。

 

　　臺(tái)灣LED芯片和封裝處于高度競(jìng)爭(zhēng)且寡頭壟斷的狀態(tài)，只有中資龍頭企業(yè)三安光電能集中專利、價(jià)格等核心優(yōu)勢(shì)沖擊臺(tái)灣LED芯片供應(yīng)鏈。三安光電出口LED芯片到臺(tái)灣，主要為億光電子供應(yīng)芯片。現(xiàn)階段，臺(tái)企在華業(yè)務(wù)面臨競(jìng)爭(zhēng)壓力，被迫采用國(guó)內(nèi)芯片，2014年億光電子月均采購芯片金額在1000萬元左右，今年下半年提升到3000萬元/月左右。

 

 

　　1、關(guān)鍵設(shè)備機(jī)臺(tái)對(duì)比分析：南海區(qū)擁有外延芯片制造能力的企業(yè)主要有國(guó)星半導(dǎo)體、量晶光電；其中MOCVD的數(shù)量在25臺(tái)左右，占比全國(guó)MOCVD比例2.3%，市場(chǎng)份額比例較小。

 

　　2、市場(chǎng)及產(chǎn)品分析：LED外延芯片的主流制造工藝基于藍(lán)寶石襯底生長(zhǎng)GaN基芯片。佛山南海芯片企業(yè)的生產(chǎn)工藝也是一致的，主要生產(chǎn)高亮度白光以及藍(lán)綠普光等，用于中小功率白光以及顯示屏用，和市場(chǎng)的主流產(chǎn)品目標(biāo)市場(chǎng)一致，面臨市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的壓力較大。在同質(zhì)化比較嚴(yán)重的情況下，企業(yè)要實(shí)現(xiàn)突破，必須從技術(shù)指標(biāo)和穩(wěn)定性入手，重新評(píng)估新興市場(chǎng)的發(fā)展?jié)摿Γ瑢①Y源投入到更多高發(fā)展?jié)摿Α⒏呤袌?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品上。

 

　　3、技術(shù)先進(jìn)性分析：根據(jù)國(guó)星半導(dǎo)體對(duì)外的數(shù)據(jù)顯示，現(xiàn)有產(chǎn)品量產(chǎn)水平最好光效率為140lm/W（正常使用條件下），和國(guó)內(nèi)龍頭企業(yè)的差距縮小（三安光電對(duì)外量產(chǎn)最高光效率150lm/W），擁有較高的技術(shù)指標(biāo)競(jìng)爭(zhēng)力。

 

　　值得一提的是，由于規(guī)模生產(chǎn)體量較小，需要特別留意良率和BIN出貨的優(yōu)化。行業(yè)研究證明，通過不同光色混色可以產(chǎn)生新的光色，一定程度上可以提升元器件的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力。

 

　　4、產(chǎn)業(yè)服務(wù)能力分析：LED應(yīng)用的多樣化對(duì)于芯片的制程和要求有了更多的需求，如紅外LED用于安防、攝像甚至手機(jī)測(cè)距等領(lǐng)域，UV用于工業(yè)、殺菌等新市場(chǎng)，市場(chǎng)呈現(xiàn)差異化和碎片化趨勢(shì)。

 

　　長(zhǎng)尾理論的尾端需求要求配套企業(yè)具有更快捷的研發(fā)以及服務(wù)響應(yīng)能力，有利于中小企業(yè)的快速轉(zhuǎn)型和市場(chǎng)滲透。廣東作為傳統(tǒng)的電子產(chǎn)品應(yīng)用核心區(qū)域，將助力帶動(dòng)佛山市南海區(qū)的LED芯片技術(shù)升級(jí)和轉(zhuǎn)型應(yīng)用。

 

 

　　1、公司簡(jiǎn)介：

 

　　佛山市國(guó)星半導(dǎo)體技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“國(guó)星半導(dǎo)體”）為佛山市國(guó)星光電股份有限公司的控股子公司，于2011年3月成立，專注于研發(fā)、生產(chǎn)、銷售可用于照明、顯示、背光的高品質(zhì)LED外延材料和芯片。公司占地面積32000平方米，生產(chǎn)廠房及配套用房面積63000平方米。

 

　　國(guó)星半導(dǎo)體注冊(cè)資本為6億元，計(jì)劃投資25億元，引進(jìn)50條MOCVD生產(chǎn)線及相應(yīng)的芯片生產(chǎn)設(shè)備，目前已引進(jìn)20條MOCVD生產(chǎn)線及相應(yīng)的芯片生產(chǎn)設(shè)備，具備年產(chǎn)外延片120萬片、芯片108億粒的生產(chǎn)能力。

 

　　2、專利分析：

 

　　國(guó)星半導(dǎo)體由于處于LED外延芯片的核心環(huán)節(jié)，專利申請(qǐng)主要集中在核心發(fā)明專利上。截至2015年11月，外觀和實(shí)用新型專利8項(xiàng)，主要集中在結(jié)構(gòu)和芯片物理加工技術(shù)方面；申請(qǐng)和授權(quán)的發(fā)明專利為17項(xiàng)，主要涉及LED外延制造工藝和芯片制造工藝等關(guān)鍵技術(shù)，其中在磊晶技術(shù)、量子阱以及芯片結(jié)構(gòu)技術(shù)方面占比較高。

 

　　國(guó)星半導(dǎo)體在引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)設(shè)備的基礎(chǔ)上，引進(jìn)海外具有豐富產(chǎn)業(yè)化開發(fā)、生產(chǎn)及管理經(jīng)驗(yàn)的技術(shù)管理團(tuán)隊(duì)，不斷吸納國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，消化吸收并進(jìn)行自主研發(fā)，掌握了先進(jìn)的LED外延材料和芯片的制造技術(shù)。

 

　　3、產(chǎn)品情況：

 

　　產(chǎn)品包括正裝結(jié)構(gòu)LED芯片、垂直結(jié)構(gòu)LED芯片及倒裝結(jié)構(gòu)LED芯片，主要應(yīng)用有顯示屏級(jí)藍(lán)綠白光、照明應(yīng)用級(jí)的中小功率及大功率白光芯片。產(chǎn)品具有抗靜電能力強(qiáng)、輸出光效高、可靠性高、壽命長(zhǎng)等特點(diǎn)，其性能指標(biāo)已達(dá)到國(guó)內(nèi)先進(jìn)水平。

 

　　4、營(yíng)收分析：

 

　　從2015年第三季的財(cái)務(wù)公開數(shù)據(jù)來看，國(guó)星半導(dǎo)體的母公司國(guó)星光電凈利潤(rùn)保持了較高的增長(zhǎng)，特別是2015年1-9月，實(shí)現(xiàn)了35%左右的增長(zhǎng)，其中核心來自國(guó)星半導(dǎo)體的業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)。根據(jù)企業(yè)提供的數(shù)據(jù)描述：國(guó)星半導(dǎo)體2015年1-10月份，主營(yíng)業(yè)務(wù)（LED芯片）實(shí)現(xiàn)了202.1%的增長(zhǎng)，利潤(rùn)率同比增長(zhǎng)121.6%。

 

　　5、競(jìng)爭(zhēng)力分析：

 

　　優(yōu)勢(shì)：1、立足華南市場(chǎng)，有一定地理位置優(yōu)勢(shì)；2、佛山有全國(guó)排名第二的封裝廠———國(guó)星光電，可以緊密合作；3、產(chǎn)能規(guī)模中等，可根據(jù)市場(chǎng)需求快速轉(zhuǎn)型。

 

　　劣勢(shì)：1、產(chǎn)業(yè)配套比較困乏，關(guān)鍵材料和氣體珠三角供應(yīng)缺乏；2、客戶過于單一，體量巨大，依賴度較高；3、高端人才比較缺乏，技術(shù)人才的補(bǔ)充缺乏基礎(chǔ)。

 

　　發(fā)展機(jī)遇：1、借助國(guó)星光電的示范效應(yīng)，獲取知名度，積極拓寬客戶群體；2、針對(duì)市場(chǎng)新的需求，加大行業(yè)協(xié)作，快速研發(fā)和產(chǎn)出適應(yīng)新的市場(chǎng)需求的產(chǎn)品；3、借助政府、高校資源，積極引入高端專業(yè)人才，聯(lián)合培養(yǎng)技術(shù)新生力量。