2019年12月20日，深圳市超頻三科技股份有限公司(300647，下稱超頻三)發(fā)布了《2019年度非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》(下稱定增預(yù)案)。定增預(yù)案顯示，超頻三擬非公開發(fā)行股份募集資金總額(含發(fā)行費(fèi)用)不超過人民幣6億元，用于5G散熱工業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金，募集資金擬投入金額分別為4.2億元和1.8億元。

據(jù)了解，超頻三是一家研發(fā)驅(qū)動型企業(yè)，聚焦電子產(chǎn)品散熱領(lǐng)域，產(chǎn)品廣泛應(yīng)用于LED照明、消費(fèi)電子兩大領(lǐng)域，并逐漸向5G移動設(shè)備及通訊基站散熱、智慧城市項(xiàng)目建設(shè)、新能源汽車熱管理等領(lǐng)域延伸。定增預(yù)案顯示，5G散熱工業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目的建設(shè)期為24個月，建設(shè)完成并全部達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計可實(shí)現(xiàn)年銷售收入137,722萬元，凈利潤17,780萬元，稅后內(nèi)部收益率為19.55%，稅后投資回收期(靜態(tài)、含建設(shè)期)為7.40年，具有良好的經(jīng)濟(jì)效益。

布局5G散熱產(chǎn)業(yè)落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略

中國作為全球最早開展5G試驗(yàn)的國家之一，高度重視5G標(biāo)準(zhǔn)研發(fā)和技術(shù)應(yīng)用開發(fā)，并持續(xù)推出重大產(chǎn)業(yè)政策支持。2017年起，加快第五代移動通信等技術(shù)研發(fā)和轉(zhuǎn)化，做大做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)集群等有關(guān)推動5G通信技術(shù)內(nèi)容首次寫入政府工作報告，隨后的2018年和2019年政府工作報告又連續(xù)提出要加快推動5G發(fā)展；2019年6月，國家工信部向中國電信、中國移動、中國聯(lián)通、中國廣電發(fā)放5G商用牌照，標(biāo)志著國內(nèi)5G建設(shè)的進(jìn)一步提速；2019年10月底，工信部頒發(fā)中國首個5G無線電通信設(shè)備許可證，標(biāo)志著5G基站設(shè)備正式接入公用電信商用網(wǎng)絡(luò)，5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)正式開始。此外，《十三五規(guī)劃綱要》明確指出要積極推進(jìn)5G發(fā)展，布局未來網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)，目標(biāo)于2020年啟動5G商用。隨著國家支持5G產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策的不斷發(fā)布與落地，為國內(nèi)5G相關(guān)行業(yè)的起步和發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的政策基礎(chǔ)，我國5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)有望迎來發(fā)展的重要機(jī)遇期。而5G散熱作為發(fā)揮5G性能優(yōu)勢的配套產(chǎn)業(yè)集群之一，也將獲益于國家5G產(chǎn)業(yè)政策紅利。

公開資料顯示，超頻三自成立以來，一直專注于電子產(chǎn)品新型散熱器件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，致力于為客戶提供新型系統(tǒng)化散熱解決方案。為把握5G時代發(fā)展機(jī)遇，5G手機(jī)、5G基站等散熱業(yè)務(wù)將是超頻三當(dāng)前及未來重點(diǎn)研發(fā)和拓展的領(lǐng)域之一，布局5G散熱產(chǎn)業(yè)、為國內(nèi)主流5G手機(jī)、5G基站生產(chǎn)廠商提供專業(yè)的散熱解決方案系超頻三長期發(fā)展戰(zhàn)略的重要舉措。本次募集資金投資項(xiàng)目，切入了5G散熱及熱管理市場，將有助于超頻三積極培育新的利潤增長點(diǎn)，推進(jìn)超頻三5G散熱產(chǎn)品戰(zhàn)略的落地實(shí)施，從而更好的提升超頻三自身的綜合競爭力，符合超頻三長期戰(zhàn)略發(fā)展目標(biāo)。

隨著全球各國5G商用化的逐步落地，預(yù)計5G相關(guān)產(chǎn)業(yè)的投資將迎來爆發(fā)式的增長，并帶動相關(guān)5G設(shè)備市場需求的增長。根據(jù)中國信息通信研究院2017年發(fā)布的《5G經(jīng)濟(jì)社會影響白皮書》，在5G商用初期，隨著運(yùn)營商大規(guī)模開展網(wǎng)絡(luò)建設(shè)以及智能手機(jī)更新?lián)Q代加速，5G網(wǎng)絡(luò)設(shè)備投資將帶動配套設(shè)備制造行業(yè)快速發(fā)展。按照2020年5G正式商用開始計算，預(yù)計當(dāng)年將帶動約4,840億元的直接產(chǎn)出，2025年和2030年將分別增長到3.3萬億元和6.3萬億元，十年間的年均復(fù)合增長率為29%。其中，5G手機(jī)、5G基站建設(shè)和AR/VR、超薄筆記本等終端應(yīng)用的市場前景廣闊。

把握5G散熱市場發(fā)展紅利提高國產(chǎn)化水平

近年來，國內(nèi)散熱行業(yè)發(fā)展迅猛，在石墨、石墨烯、導(dǎo)熱界面材料等領(lǐng)域，已逐步形成了較為成熟的國產(chǎn)供應(yīng)鏈。但在超薄熱管、均熱板等領(lǐng)域，由于其對厚度、長度和外觀要求較高，生產(chǎn)工藝難度較大，目前仍由臺灣廠商占據(jù)主要市場份額。據(jù)了解，超頻三自2018年起即開始布局終端類超薄熱管、均熱板的技術(shù)、工藝研發(fā)；基站散熱產(chǎn)品方面，超頻三也憑借散熱領(lǐng)域的技術(shù)積累進(jìn)行了產(chǎn)品研發(fā)布局，上述產(chǎn)品現(xiàn)均已研發(fā)成功，陸續(xù)進(jìn)入送樣測試、客戶認(rèn)證或試產(chǎn)階段，形成了一定的技術(shù)儲備。

中國信息通信研究院數(shù)據(jù)顯示，2019年1-10月，國內(nèi)市場已有20款5G手機(jī)上市，5G手機(jī)銷量已經(jīng)達(dá)到328.1萬部。后續(xù)隨著5G大規(guī)模商用的推進(jìn)，Canalys預(yù)測2019-2023年5G智能手機(jī)累計出貨量將達(dá)到19億部，復(fù)合增速達(dá)到179.9%，從而推動手機(jī)散熱市場持續(xù)高速增長。此外，據(jù)信達(dá)證券研究中心數(shù)據(jù)，預(yù)計2020-2025年我國5G基站進(jìn)入建設(shè)高峰期，年建設(shè)規(guī)模為60-80萬站，這也將為5G基站散熱提供廣闊的市場空間。隨著本次募集資金投資項(xiàng)目的實(shí)施和未來達(dá)產(chǎn)，將使超頻三能夠滿足5G時代智能手機(jī)散熱升級需求和通信廠商的5G基站大功率散熱需求，拓寬超頻三在智能手機(jī)散熱、基站散熱等領(lǐng)域的產(chǎn)品線，進(jìn)一步完善超頻三的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)超頻三盈利能力的提升。

由此可見，在我國5G商用化進(jìn)程全球領(lǐng)先的背景下，國內(nèi)大陸市場5G散熱將迎來重大市場發(fā)展紅利。本次募集資金投資項(xiàng)目當(dāng)中，5G散熱工業(yè)園建設(shè)項(xiàng)目將順應(yīng)5G時代對散熱市場的巨大需求，幫助超頻三搶占先機(jī)，鞏固行業(yè)地位，提升公司盈利水平，實(shí)現(xiàn)公司盈利能力的可持續(xù)增長。若能通過本次募集資金投資項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)新型散熱產(chǎn)品的規(guī)模化生產(chǎn)，則有助于超頻三搶占國內(nèi)5G散熱市場先機(jī)，提高大陸散熱廠商在超薄熱管、均熱板等領(lǐng)域的市場份額水平。

本次定增是超頻三的主營業(yè)務(wù)橫向拓展至5G散熱領(lǐng)域，該領(lǐng)域亦是公司的未來戰(zhàn)略方向之一。近年來，公司積極布局4G/5G移動設(shè)備及通訊基站等領(lǐng)域與散熱相關(guān)的技術(shù)儲備和客戶關(guān)系。未來超頻三將抓住5G市場帶來的發(fā)展機(jī)遇，加大5G散熱領(lǐng)域的技術(shù)研發(fā)和應(yīng)用推廣，有望進(jìn)一步提升公司的核心競爭力和盈利能力。