首先，Mini/Micro LED和第三代化合物半導(dǎo)體“錢景”看好，已經(jīng)成為LED芯片業(yè)的新賽道。過去兩年，LED芯片行業(yè)由于產(chǎn)能過剩、普通照明用LED芯片價格持續(xù)下跌而陷入低潮。不過，新一代顯示技術(shù)Mini/Micro LED和第三代（化合物）半導(dǎo)體，正在開啟LED芯片業(yè)新一輪的成長曲線。
業(yè)界預(yù)計，2023年全球Mini LED背光終端設(shè)備8070萬臺，2019-2023年的年復(fù)合增長率達(dá)90%；Mini LED背光模組市場規(guī)模5.3億美元。2023年Mini-LED顯示器件市場規(guī)模有望達(dá)6.4億美元。2025年Micro LED高端電視機、手機、手表等模組的出貨量可達(dá)3.3億只，產(chǎn)值將超過100億美元。
中國第三代半導(dǎo)體也迎來發(fā)展的窗口期。預(yù)計到2025年，5G通信基站用GaN射頻器件的國產(chǎn)化率將達(dá)到80%；第三代半導(dǎo)體功率器件在高速列車、新能源汽車、工業(yè)電機、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域規(guī)模應(yīng)用；到2030年，將形成1-3家世界級龍頭企業(yè)，帶動產(chǎn)值超過3萬億元，年節(jié)電萬億度。
2021年，蘋果、三星等消費電子巨頭都擴(kuò)充了Mini LED背光產(chǎn)品陣營。蘋果Mini LED背光產(chǎn)品2021年、2022年出貨量有望增至1000萬~1200萬部及2500萬~2800萬部。三星今年Mini LED背光液晶電視的出貨量計劃達(dá)到200萬臺。Mini LED已成為資本市場熱捧的概念。
其次，Mini/Micro LED正處于產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵期，第三代半導(dǎo)體也處于重要的孵化期。目前，LED芯片業(yè)持續(xù)迎來投資熱潮。面對新一輪的成長曲線，如果投資不足，將會錯失機遇，甚至有掉隊風(fēng)險。作為國內(nèi)行業(yè)“老二”的華燦光電，在十字路口，迎來了更具實力的新大股東。
LED芯片業(yè)過去兩年已經(jīng)經(jīng)歷了優(yōu)勝劣汰，像德豪潤達(dá)2019年因難以承受虧損壓力、已經(jīng)退出了LED芯片領(lǐng)域。在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵期，上下游、業(yè)內(nèi)外紛紛加碼投資Mini/Micro LED芯片和第三代半導(dǎo)體，或擴(kuò)大產(chǎn)能，或加強研發(fā)，或合縱聯(lián)橫，誰跟不上節(jié)奏，將會成為新的淘汰對象。
高工產(chǎn)研LED研究所的數(shù)據(jù)顯示，2020年Mini/Micro LED等領(lǐng)域新增投資已接近430億元，較2019年實現(xiàn)了數(shù)倍的增長。高工LED董事長張小飛認(rèn)為，隨著LED行業(yè)集中度提升，企業(yè)要把握住Mini/Micro LED的機遇，強者會越強。因為這將是巨頭的戰(zhàn)爭，小企業(yè)則需在特殊市場快速成長。
華燦光電的勁敵三安光電，早已深入布局。三安在湖北鄂州的Mini/Micro LED芯片基地將在今年3月投產(chǎn)。三安去年在湖南長沙還開建了新基地，聚焦第三代半導(dǎo)體碳化硅（SiC）的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，擬建設(shè)從長晶、襯底制作、外延生產(chǎn)、芯片制備到封裝的全產(chǎn)業(yè)鏈，以滿足能源芯片等的需求。
相比之下，華燦光電去年也募資15億元，其中12億元投入Mini/Micro LED的研發(fā)與制造。面對三安與TCL華星聯(lián)手研發(fā)Micro LED，華燦則與另一面板巨頭京東方在Mini/Micro LED上合作。但是，華燦無論LED芯片產(chǎn)能還是Mini/Micro LED項目投資規(guī)模，均與三安有差距，需要盡快趕上。
第三，各種國有資本和產(chǎn)業(yè)資本，加快在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域跑馬圈地，因它涉及5G通信、新能源汽車、智能電網(wǎng)等的關(guān)鍵部件，以及新一代顯示技術(shù)Mini/Micro LED。近年珠海國資從一般競爭性行業(yè)淡出，轉(zhuǎn)而加碼第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，為地方經(jīng)濟(jì)的新騰飛搶占上游核心部件資源。
中國企業(yè)在貿(mào)易摩擦中已經(jīng)吃到了“缺芯”的苦頭，第三代半導(dǎo)體成為突破的重點方向。化合物半導(dǎo)體的生產(chǎn)，也用到LED芯片的生產(chǎn)設(shè)備MOCVD，三安2014年便開始延伸到集成電路領(lǐng)域，累計投入超50億元。去年上半年三安集成實現(xiàn)營收3.75億元，同比增長680.48%。
可見，第三代半導(dǎo)體需要重金長線投入，才能逐步見效，三安背后有國家安芯公司的支持。鴻利匯智持續(xù)擴(kuò)大Mini/Micro LED的封裝產(chǎn)能，背后是瀘州市國資旗下瀘州老窖集團(tuán)的全資子公司金舵投資已成新大股東，提供了強大的資金支持。康佳Mini/Micro LED項目則得到重慶政府的支持。
空調(diào)巨頭格力電器2020年年初完成混合所有制改革，珠海市國資委不再是其控股股東。套現(xiàn)約400億元的珠海國資，如今押寶到上游的芯片領(lǐng)域。即將“入主”華燦光電的華實控股，為珠海國資委的全資子公司。有意思的是，格力電器去年已完成對三安光電20億元的戰(zhàn)略入股。
在國家“粵港澳大灣區(qū)”的戰(zhàn)略規(guī)劃中，珠海將與澳門特區(qū)聯(lián)動，實現(xiàn)原有產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級。第三代半導(dǎo)體是原有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的關(guān)鍵依托之一，比如，格力計劃推出體積更小的高能效空調(diào)柜機、小米推出手機快充產(chǎn)品，都需要用到第三代半導(dǎo)體，所以華實控股拿下華燦光電是順理成章。
