首先，Mini/Micro LED和第三代化合物半導(dǎo)體“錢(qián)景”看好，已經(jīng)成為L(zhǎng)ED芯片業(yè)的新賽道。過(guò)去兩年，LED芯片行業(yè)由于產(chǎn)能過(guò)剩、普通照明用LED芯片價(jià)格持續(xù)下跌而陷入低潮。不過(guò)，新一代顯示技術(shù)Mini/Micro LED和第三代（化合物）半導(dǎo)體，正在開(kāi)啟LED芯片業(yè)新一輪的成長(zhǎng)曲線(xiàn)。

 

業(yè)界預(yù)計(jì)，2023年全球Mini LED背光終端設(shè)備8070萬(wàn)臺(tái)，2019-2023年的年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)90%；Mini LED背光模組市場(chǎng)規(guī)模5.3億美元。2023年Mini-LED顯示器件市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)6.4億美元。2025年Micro LED高端電視機(jī)、手機(jī)、手表等模組的出貨量可達(dá)3.3億只，產(chǎn)值將超過(guò)100億美元。

 

中國(guó)第三代半導(dǎo)體也迎來(lái)發(fā)展的窗口期。預(yù)計(jì)到2025年，5G通信基站用GaN射頻器件的國(guó)產(chǎn)化率將達(dá)到80%；第三代半導(dǎo)體功率器件在高速列車(chē)、新能源汽車(chē)、工業(yè)電機(jī)、智能電網(wǎng)等領(lǐng)域規(guī)模應(yīng)用；到2030年，將形成1-3家世界級(jí)龍頭企業(yè)，帶動(dòng)產(chǎn)值超過(guò)3萬(wàn)億元，年節(jié)電萬(wàn)億度。

 

2021年，蘋(píng)果、三星等消費(fèi)電子巨頭都擴(kuò)充了Mini LED背光產(chǎn)品陣營(yíng)。蘋(píng)果Mini LED背光產(chǎn)品2021年、2022年出貨量有望增至1000萬(wàn)~1200萬(wàn)部及2500萬(wàn)~2800萬(wàn)部。三星今年Mini LED背光液晶電視的出貨量計(jì)劃達(dá)到200萬(wàn)臺(tái)。Mini LED已成為資本市場(chǎng)熱捧的概念。

 

其次，Mini/Micro LED正處于產(chǎn)能擴(kuò)張的關(guān)鍵期，第三代半導(dǎo)體也處于重要的孵化期。目前，LED芯片業(yè)持續(xù)迎來(lái)投資熱潮。面對(duì)新一輪的成長(zhǎng)曲線(xiàn)，如果投資不足，將會(huì)錯(cuò)失機(jī)遇，甚至有掉隊(duì)風(fēng)險(xiǎn)。作為國(guó)內(nèi)行業(yè)“老二”的華燦光電，在十字路口，迎來(lái)了更具實(shí)力的新大股東。

 

LED芯片業(yè)過(guò)去兩年已經(jīng)經(jīng)歷了優(yōu)勝劣汰，像德豪潤(rùn)達(dá)2019年因難以承受虧損壓力、已經(jīng)退出了LED芯片領(lǐng)域。在行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵期，上下游、業(yè)內(nèi)外紛紛加碼投資Mini/Micro LED芯片和第三代半導(dǎo)體，或擴(kuò)大產(chǎn)能，或加強(qiáng)研發(fā)，或合縱聯(lián)橫，誰(shuí)跟不上節(jié)奏，將會(huì)成為新的淘汰對(duì)象。

 

高工產(chǎn)研LED研究所的數(shù)據(jù)顯示，2020年Mini/Micro LED等領(lǐng)域新增投資已接近430億元，較2019年實(shí)現(xiàn)了數(shù)倍的增長(zhǎng)。高工LED董事長(zhǎng)張小飛認(rèn)為，隨著LED行業(yè)集中度提升，企業(yè)要把握住Mini/Micro LED的機(jī)遇，強(qiáng)者會(huì)越強(qiáng)。因?yàn)檫@將是巨頭的戰(zhàn)爭(zhēng)，小企業(yè)則需在特殊市場(chǎng)快速成長(zhǎng)。

 

華燦光電的勁敵三安光電，早已深入布局。三安在湖北鄂州的Mini/Micro LED芯片基地將在今年3月投產(chǎn)。三安去年在湖南長(zhǎng)沙還開(kāi)建了新基地，聚焦第三代半導(dǎo)體碳化硅（SiC）的研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化，擬建設(shè)從長(zhǎng)晶、襯底制作、外延生產(chǎn)、芯片制備到封裝的全產(chǎn)業(yè)鏈，以滿(mǎn)足能源芯片等的需求。

 

相比之下，華燦光電去年也募資15億元，其中12億元投入Mini/Micro LED的研發(fā)與制造。面對(duì)三安與TCL華星聯(lián)手研發(fā)Micro LED，華燦則與另一面板巨頭京東方在Mini/Micro LED上合作。但是，華燦無(wú)論LED芯片產(chǎn)能還是Mini/Micro LED項(xiàng)目投資規(guī)模，均與三安有差距，需要盡快趕上。

 

第三，各種國(guó)有資本和產(chǎn)業(yè)資本，加快在第三代半導(dǎo)體領(lǐng)域跑馬圈地，因它涉及5G通信、新能源汽車(chē)、智能電網(wǎng)等的關(guān)鍵部件，以及新一代顯示技術(shù)Mini/Micro LED。近年珠海國(guó)資從一般競(jìng)爭(zhēng)性行業(yè)淡出，轉(zhuǎn)而加碼第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，為地方經(jīng)濟(jì)的新騰飛搶占上游核心部件資源。

 

中國(guó)企業(yè)在貿(mào)易摩擦中已經(jīng)吃到了“缺芯”的苦頭，第三代半導(dǎo)體成為突破的重點(diǎn)方向。化合物半導(dǎo)體的生產(chǎn)，也用到LED芯片的生產(chǎn)設(shè)備MOCVD，三安2014年便開(kāi)始延伸到集成電路領(lǐng)域，累計(jì)投入超50億元。去年上半年三安集成實(shí)現(xiàn)營(yíng)收3.75億元，同比增長(zhǎng)680.48%。

 

可見(jiàn)，第三代半導(dǎo)體需要重金長(zhǎng)線(xiàn)投入，才能逐步見(jiàn)效，三安背后有國(guó)家安芯公司的支持。鴻利匯智持續(xù)擴(kuò)大Mini/Micro LED的封裝產(chǎn)能，背后是瀘州市國(guó)資旗下瀘州老窖集團(tuán)的全資子公司金舵投資已成新大股東，提供了強(qiáng)大的資金支持。康佳Mini/Micro LED項(xiàng)目則得到重慶政府的支持。

 

空調(diào)巨頭格力電器2020年年初完成混合所有制改革，珠海市國(guó)資委不再是其控股股東。套現(xiàn)約400億元的珠海國(guó)資，如今押寶到上游的芯片領(lǐng)域。即將“入主”華燦光電的華實(shí)控股，為珠海國(guó)資委的全資子公司。有意思的是，格力電器去年已完成對(duì)三安光電20億元的戰(zhàn)略入股。

 

在國(guó)家“粵港澳大灣區(qū)”的戰(zhàn)略規(guī)劃中，珠海將與澳門(mén)特區(qū)聯(lián)動(dòng)，實(shí)現(xiàn)原有產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。第三代半導(dǎo)體是原有產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵依托之一，比如，格力計(jì)劃推出體積更小的高能效空調(diào)柜機(jī)、小米推出手機(jī)快充產(chǎn)品，都需要用到第三代半導(dǎo)體，所以華實(shí)控股拿下華燦光電是順理成章。