招股書(shū)顯示，和輝光電是國(guó)內(nèi)知名的AMOLED半導(dǎo)體顯示面板制造商，公司主要圍繞中小尺寸AMOLED半導(dǎo)體顯示面板開(kāi)發(fā)了剛性AMOLED和柔性AMOLED半導(dǎo)體顯示面板。此次科創(chuàng)板IPO，和輝光電擬募集資金100億元，其中80億元用于第六代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目，20億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
 

和輝光電主要從事AMOLED面板的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，實(shí)際控制人是上海市國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，控股股東是上海聯(lián)合投資有限公司，是為打破國(guó)外企業(yè)AMOLED面板壟斷局面在政府部門(mén)引導(dǎo)下而成立的公司。

 

招股書(shū)顯示，在營(yíng)收方面，和輝光電連虧3年，2017年——2019年均虧損，歸母凈利潤(rùn)合計(jì)虧損高達(dá)28.53億元，扣非歸母凈利合計(jì)虧損達(dá)29.7億元。和輝光電預(yù)計(jì)2020年全年仍為虧損。

 

2017年至2019年，和輝光電營(yíng)業(yè)收入分別為6.16億元、8.03億元、15.13億元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-10.00億元、-8.47億元、-10.06億元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為-10.33億元、-9.09億元、-10.28億元。

 

2020年1-9月，和輝光電營(yíng)業(yè)收入為17.02億元，同比增長(zhǎng)81.60%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-7.80億元，2019年同期為-6.80億元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-8.08億元，2019年同期為-6.95億元。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為-1.40億元，2019年同期為-4.06億元。

 

圖片

 

和輝光電預(yù)計(jì)2020年?duì)I業(yè)收入為24.80億元至25.20億元，同比增加63.90%至66.55%；歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-10.80億元至-9.10億元，2019年同期為-10.06億元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為-11.20億元至-9.50億元，2019年同期為-10.28億元。

 

對(duì)于虧損原因，和輝光電稱(chēng)，主要是因?yàn)锳MOLED半導(dǎo)體顯示面板行業(yè)系技術(shù)密集型和資本密集型行業(yè)，對(duì)技術(shù)和工藝要求較高，所需固定資產(chǎn)投入較大，且從項(xiàng)目建設(shè)到達(dá)成規(guī)劃產(chǎn)能、完成良率爬坡、實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益需要較長(zhǎng)的時(shí)間周期，一般前期固定成本分?jǐn)傒^大，單位成本較高而產(chǎn)生虧損。

 

和輝光電目前投建了兩條AMOLED面板生產(chǎn)線(xiàn)，其中第4.5代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)量產(chǎn)產(chǎn)能15K/月；第6代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)規(guī)劃產(chǎn)能30K/月，已量產(chǎn)產(chǎn)能15K/月，另外15K/月產(chǎn)能預(yù)計(jì)在今年第二季度量產(chǎn)。

 

招股書(shū)顯示，和輝光電擬在上交所科創(chuàng)板公開(kāi)發(fā)行新股26.81億股，占發(fā)行后總股本的比例為20%，擬募集資金100億元，其中80億元用于“第六代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)充項(xiàng)目”、20億用于“補(bǔ)充流動(dòng)資金”。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)是東方證券承銷(xiāo)保薦有限公司。

 

這次和輝光電上市計(jì)劃募集資金投向的第6代AMOLED生產(chǎn)線(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張項(xiàng)目，建設(shè)內(nèi)容包括一條剛性AMOLED和一條柔性AMOLED產(chǎn)線(xiàn)，產(chǎn)能均為7.5K/月。預(yù)計(jì)將在2023年開(kāi)始投產(chǎn)，2024年開(kāi)始達(dá)產(chǎn)，完全達(dá)產(chǎn)后將實(shí)現(xiàn)年銷(xiāo)售收入52.14億元，年均凈利潤(rùn)6.61億元。若這次募資成功擴(kuò)產(chǎn)，和輝光電第6代AMOLED產(chǎn)能將達(dá)到45K/月。

 

此外，在招股說(shuō)明書(shū)中，和輝光電也提到，未來(lái)隨著相關(guān)技術(shù)瓶頸的突破，Mini LED和Micro LED存在規(guī)模化量產(chǎn)及應(yīng)用的可能性，使得AMOLED面板行業(yè)存在更新迭代的風(fēng)險(xiǎn)。