5月8日晚，武漢微創(chuàng)光電股份有限公司（以下簡稱“微創(chuàng)光電”或“公司”）公告，擬定增募資1.7億元。新三板資深投資人周運(yùn)南指出，這是北交所首單引入戰(zhàn)投的定增計(jì)劃，也是北交所首份鎖價(jià)定增方案，豐富了北交所企業(yè)的再融資模式。

截至5月9日10時(shí)30分，微創(chuàng)光電盤中最高漲10%，報(bào)5.65元/股。
 

5月8日晚 微創(chuàng)光電推出定增計(jì)劃 擬募資1.7億元
 

公告顯示，微創(chuàng)光電擬以4.57元/股向湖北交通投資集團(tuán)有限公司（以下簡稱“交投集團(tuán)”）旗下湖北交投資本投資有限公司（簡稱“交投資本”）定向發(fā)行3723萬股，募集資金1.7億元，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。
 

微創(chuàng)光電稱，本次以向特定對(duì)象發(fā)行股票的方式募集資金，可以優(yōu)化公司的資本結(jié)構(gòu)，使公司的資本結(jié)構(gòu)更加穩(wěn)健。
 

本次發(fā)行完成后，交投資本將持有公司23.08%股份，且自發(fā)行結(jié)束之日起二十四個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓，意味著交投資本將成為公司單一第一大股東。公司募集說明書指出，截至募集說明書出具日，公司無控股股東，實(shí)際控制人為陳軍。本次發(fā)行完成后，陳軍等人合計(jì)持股33.12%，交投資本持股23.08%，公司仍無控股股東，實(shí)際控制人仍為陳軍。
 

記者注意到，這是北交所首單引入戰(zhàn)略投資者的定增計(jì)劃。微創(chuàng)光電表示，通過本次發(fā)行，公司還擬引進(jìn)交投資本作為戰(zhàn)略投資者。交投資本具備相關(guān)產(chǎn)業(yè)投資背景，可以促進(jìn)公司市場(chǎng)、技術(shù)和銷售業(yè)績的提升，并促使交投集團(tuán)及其下屬企業(yè)共同與公司開展深度合作。
 

北交所推出首份鎖價(jià)定增計(jì)劃 定增成功率或更高
 

新三板資深投資者周運(yùn)南指出，這更是北交所首份鎖價(jià)發(fā)行公告。之前北交所已有諾思蘭德、同享科技、德源藥業(yè)、 長虹能源和蓋世食品5家公司發(fā)布過定增計(jì)劃，但均是競(jìng)價(jià)發(fā)行，目前諾思蘭德已于3月4日審核通過進(jìn)入了向證監(jiān)會(huì)注冊(cè)反饋階段，同享科技和蓋世食品已受理申請(qǐng)，德源藥業(yè)已終止定增計(jì)劃。
 

鎖價(jià)發(fā)行，即指A股上市公司在公告定向增發(fā)計(jì)劃時(shí)，提前鎖定發(fā)行價(jià)。對(duì)于戰(zhàn)投鎖價(jià)定增的利弊，周運(yùn)南認(rèn)為，對(duì)公司而言，好處在于提高了定增方案的成功率。他指出，“因?yàn)楦鶕?jù)北交所相關(guān)規(guī)定，董事會(huì)決議之時(shí)，即應(yīng)當(dāng)同時(shí)確定認(rèn)購數(shù)量或金額、認(rèn)購價(jià)格或定價(jià)原則，所以不用擔(dān)心定增價(jià)格、募資總量，更不擔(dān)心募不齊、募不足，審批流程可能也相對(duì)快捷。對(duì)戰(zhàn)投機(jī)構(gòu)而言，可以提前較長時(shí)間直接鎖定一個(gè)相對(duì)合理的定增價(jià)格，大概率可以實(shí)現(xiàn)‘發(fā)行即增值’。”
 

其弊端則是，若鎖價(jià)發(fā)行是以董事會(huì)決議公告日作為定價(jià)基準(zhǔn)日，定增價(jià)格更易受人為主觀性影響，較容易通過選擇公司股價(jià)低迷時(shí)召開董事會(huì)以鎖定最優(yōu)惠的定增價(jià)。
 

5月9日早盤 公司盤中漲10%
 

記者注意到5月9日早盤盤中，微創(chuàng)光電漲近10%，報(bào)5.65元/股。“微創(chuàng)光電作為北交所鎖價(jià)定增首個(gè)吃螃蟹的公司，市場(chǎng)給予厚望，也期待更多公司積極探索更多適合北交所企業(yè)的再融資模式。”周運(yùn)南說。