以電視產業起家、在LED業布局多年的福日電子，近日推出了上市以來的首次再融資。

        7月15日，福日電子披露定增方案，公司擬募集資金用于收購深圳市邁銳光電有限公司(下稱“邁銳光電”)92.8%股權及補充流動資金。其中，大股東福日集團認購比例將不少于38.76%。

        消息一出，福日電子在資本市場受到廣泛關注。日前，公司副總裁、董秘許政聲接受了《證券日報》記者專訪，對市場質疑進行了回應。

        據記者了解，福日電子擬收購的邁銳光電資產正在審計、評估階段，目前還未有定論。

收購邁銳光電

看中其海外、大屏幕資源

        《證券日報》：此次收購是出于怎樣的考慮?收購細節如何?

        許政聲：福日電子經過產業調整和優化，公司已從電視機生產企業成功轉型，確立以LED光電產業、節能減排、智慧家電、智慧通訊為主業。此次收購若成功，邁銳光電將給公司帶來較高的產值和投資回報。通過深入調研，公司認為邁銳光電有技術團隊、專利研發、市場開拓方面的優勢，產品出口額占其業務的一半以上，去年LED大屏幕出口額位居國內前三。

        同時，邁銳光電經營穩健，團隊工作務實，財務狀況良好。另外，由于之前已進行IPO輔導，公司經營較規范。基于上述原因，我們認為通過非公開發行股票來收購邁銳光電是切實可行的。

        《證券日報》：收購之后，公司將對邁銳光電在資產和業務方面進行怎樣的整合?預計對公司業績影響如何?

        許政聲：本次收購成功之后，公司將對邁銳光電的資產和業務與公司目前已有的LED產業進行優化整合。通過整合，福日電子LED產品基本覆蓋產業鏈的各個環節，公司未來在產品供應和服務方面的能力將顯著增強。

        未來，邁銳光電成為公司的控股子公司，將有望快速提升其市場競爭能力。

        同時，隨著業務規模的擴大，福日電子的業績預計將得到顯著改善，尤其是在主營業務收入方面。

主營幾經變革

并購擴張提升盈利水平

        《證券日報》：公司在LED產業的布局是怎樣的?產業的前景如何?

        許政聲：目前，公司旗下兩個控股子公司福日照明和福日光電分別專注于LED室內照明和LED封裝等業務。公司產業布局由下游應用產品迅速向上游延伸(封裝、外延芯片)。

        公司認為，LED行業具有非常巨大的經濟價值及市場前景。2006年到2008年間，LED顯示屏的增長速度維持在18%左右。我國LED顯示應用產業發展將近20年，近年來，市場將轉入規模化、品牌化競爭。未來幾年內，小規模廠商將被淘汰出局，幾個主要廠家將控制行業市場。

        公司自2001年開始涉足LED行業，積累了一定的技術儲備和行業資源，但由于各種原因，公司發展步伐緩慢。LED產業目前正在進行新一輪洗牌，此時收購恰逢其時，通過并購可以迅速擴大公司的產品規模和市場占有率。同時，公司通過并購大屏幕業務，可以進一步將產業鏈延伸到封裝、節能服務等領域。

        《證券日報》：公司主營業務經歷幾次調整的原因?在提高盈利能力和資產水平方面，后續還有什么措施?

        許政聲：LED產業符合國家的產業發展方向，屬于低碳節能環保產業，是國家極力提倡和扶持的產業。上述因素是促使公司經過數次調整后將LED產業確定為主業之一的原因。

        公司將通過擴大產業規模，加大研發投入，不斷開發新產品來提高盈利能力，同時變現非主營資產，加大主營業務投入及并購相關產業，迅速做強公司主業。

收購價格未有定論

募資將不超過3億元

        《證券日報》：有市場人士認為，公司高估了對邁銳光電的收購價格。您怎么看待這個問題?

        許政聲：邁銳光電的資產正在審計評估過程中，評估機構由有權部門通過隨機方式組成，一定會以公平、公正的態度，按照市場合理的定價進行評估。在評估結果未得到有權部門備案確認之前，公司還不能確定收購價格，這個問題，公司會予以明確并公告。

        目前，市場上關于公司擬募資3.2億元的說法沒有依據，這是部分市場人士根據公司披露方案發行價格和股數的最上限進行的預測。但據有關機構的初步預估，公司擬募集資金或將不超過3億元。

        《證券日報》：數據顯示，邁銳光電凈資產從去年的1億元縮減至上半年的5393萬元，原因是什么?邁銳光電資產負債率81.75%，此次收購對其影響如何?

        許政聲：公司凈資產減少，主要系雙方約定，公司截至2012年12月31日之前的未分配利潤，由原股東分享，這樣也降低了邁銳光電的估值及收購價格。此次收購之后，隨著業務規模擴大，盈利能力增強，邁銳光電的資產負債率將會下降到一個合理的范圍。