半導體復蘇態勢明確,大政策將帶來大行情。去年11月,北美半導體設備BB值持續攀升達到1.11,平全年最高水平。其中訂單量同比上升72.27%,出貨量同比上升22.36%;日本半導體設備BB值上升至1.39,訂單量同比上升77.4%,出貨量同比上升13.94%;10月全球半導體銷售額環比上升0.8%、同比上升7.2%,全球半導體行業復蘇態勢明確,我們預計這一波復蘇持續到今年上半年問題不大。國內方面,高層在多個場合表示今年將推出一個類18號文的大規劃,以從根源上去掉“IOE”,維護國家信息安全,在內外雙輪驅動下,今年半導體行業將迎來一波大行情。推薦國民技術、國騰電子、七星電子、華天科技。

面板行業維持前期衰退局面。去年11月,TV面板出貨量環比上升0.5%,面板(46寸)價格下調8美元到300美元,筆記本面板出貨量環比上升13.0%,面板(14寸)價格下調0.2美元到36.8美元,顯示器面板出貨量環比上升6.3%,面板(21.5寸)價格下調0.36美元到72.4美元。整體看來,面板行業維持前期衰退局面。

預估直下式LED背光電視滲透率將提升到60%,全年電視背光LED使用顆數約118.3億顆,產值預估為24.1億美元,同比下降17%;但與此同時,照明需求熱度有增無減,LED照明市場的滲透率不到20%,隨著成本的下降,未來大規模滲透可期,預估今年LED照明產值將達178億美元,整體LED照明產品出貨數量達13.2億個,較去年增長68%。我們推薦芯片龍頭三安光電、具備渠道優勢的陽光照明、兼具渠道與產業鏈一體化優勢的德豪潤達和受益于背光進口替代的聚飛光電。