“曾經(jīng)有一個(gè)400億市值的三安擺在我的面前，我沒有去珍惜，直到三安800億時(shí)才后悔莫及，投資最痛苦的事莫過于此......如果上天能夠給我一個(gè)再來一次的機(jī)會(huì)，我會(huì)對(duì)三安說四個(gè)字‘明天就買’”!
這是平安證券電子分析師林照天對(duì)三安首爾合資設(shè)立公司公告的熱辣點(diǎn)評(píng)。
4月10日晚間，三安光電公告與首爾半導(dǎo)體、首爾Viosys公司成立合資公司，三安以自有貨幣資金出資98萬美元，占合資公司 注冊(cè)資本49%;首爾半導(dǎo)體公司以自有貨幣資金出資50萬美元，占合資公司注冊(cè)資本25%;Viosys以自有貨幣資金出資52萬美元，占合資公司注冊(cè)資本26%。合資公司經(jīng)營(yíng)范圍為設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售發(fā)光二極管產(chǎn)品并提供相關(guān)服務(wù)。
有意思的是，三安光電與首爾半導(dǎo)體合資的公告一出，好幾家券商連夜加班出報(bào)告，“就像打了興奮劑一樣”。
林照天在點(diǎn)評(píng)中掩飾不住對(duì)三安的崇拜之情----“三安光電就是21世紀(jì)中國(guó)夢(mèng)的典型代表”，“2014年的是三安光電成為中國(guó)高科技企業(yè)領(lǐng)軍者之一的一個(gè)重要年份，更是一個(gè)時(shí)代的投資機(jī)遇”。
好戲剛剛開始，林照天認(rèn)為，“這個(gè)公告在三安光電的發(fā)展歷史來看意義怎么強(qiáng)調(diào)都不過分，未來必將成為三安千億市值道路上里程碑式的公告”。
而林照天得出這般結(jié)論的理由在于，三安光電的芯片品質(zhì)和能力已經(jīng)獲得了傳統(tǒng)LED國(guó)際巨頭的認(rèn)可，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，我們要清楚地認(rèn)識(shí)到這是國(guó)際芯片巨頭對(duì)三安強(qiáng)大實(shí)力感到恐懼，被迫合作的開始。而三安光電有望成為未來LED行業(yè)制造環(huán)節(jié)為數(shù)不多的選擇，國(guó)際巨頭專注產(chǎn)品研發(fā)，而把制造環(huán)節(jié)分離給三安很可能是大勢(shì)所趨。此外，三安光電海外拓展空間完全打開，發(fā)展前景不可限量。
廣發(fā)證券許興軍也表達(dá)了類似的觀點(diǎn)，“大廠LED芯片制造外包趨勢(shì)推進(jìn)，規(guī)模等同于競(jìng)爭(zhēng)力”。
許興軍指出，LED行業(yè)進(jìn)入平價(jià)化時(shí)期，競(jìng)爭(zhēng)的重心越來越多地轉(zhuǎn)移到規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)上。三安光電此次同首爾半導(dǎo)體的合作標(biāo)志著國(guó)際芯片大廠收縮芯片制造業(yè)務(wù)規(guī)模，憑借成本和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的三安光電將獲得成長(zhǎng)空間。半導(dǎo)體行業(yè)“規(guī)模幾乎等同于競(jìng)爭(zhēng)力”，LED國(guó)際大廠未來在沒有太多成本和技術(shù)優(yōu)勢(shì)的情況下，將LED芯片制造業(yè)務(wù)外包是行業(yè)未來的趨勢(shì)。這一趨勢(shì)類似過去IC企業(yè)把芯片制造環(huán)節(jié)外包，這一過程中催生了千億美金的臺(tái)積電!而憑借大陸成本、政策、資金等方面的優(yōu)勢(shì)，我們有理由期待三安光電順勢(shì)而為，復(fù)制芯片界臺(tái)積電的成長(zhǎng)路徑，成就千億市值。
國(guó)泰君安證券分析師毛平表示，對(duì)外來說，三安光電的專利確實(shí)沒有問題，將完全打消三安光電能否進(jìn)軍海外市場(chǎng)的疑問，全球化的三安光電，已沒有區(qū)域壁壘;對(duì)內(nèi)而言，三安光電芯片龍頭霸主地位確定，競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手寄予希望的韓國(guó)市場(chǎng)取得完勝。
而在2013年半年報(bào)之時(shí)，國(guó)泰君安證券曾大膽假設(shè)過“大陸擁有足夠的政府支持、融資平臺(tái)以及技術(shù)的快速跟進(jìn)，在高資本與高技術(shù)壁壘的上游芯片領(lǐng)域，未來有望承載全球代工重任”。三安光電此次于首爾半導(dǎo)體的合作，遠(yuǎn)超預(yù)期進(jìn)展。
