澳洋順昌近期攜手封裝廠商木林森股份有限公司簽署戰略協議，后者將在兩年內持續采購LED芯片不低于4億元。而受益LED芯片銷售、項目補貼帶來的營業外收入，澳洋順昌今年一季度凈利已同比增長37.82%。
澳洋順昌董秘林文華透露，公司LED業務建設進度年內將提速，30臺MOCVD設備預計將提前至三季度末便可實現到貨安裝。有分析師表示，年內LED行業產業鏈整合仍持續;封裝企業變數較大，上游芯片及下游照明公司則迎供需形勢利好，仍有發展空間。
LED新貴獲寵
對于與木林森的合作，林文華表示，很難單一評估測算此次合作帶來的業績貢獻，但會對年內業務建設進度全面提速起到積極作用，公司還將繼續加大與下游廠商的合作。
年報顯示，澳洋順昌去年實現凈利9314萬元，同比下滑10%。其中，LED業務營收3311萬元，僅占主營業務收入的2.26%。公司去年6月4日發布《非公開發行股票預案》，擬通過非公開增發募集資金不超過5.12億元，其中4億元將用于LED外延片及芯片產業化項目(一期)，1億元用于補充流動資金。
澳洋順昌早在2011年便進軍LED領域;在原先金屬物流配送的主業上，開啟與LED業務并行的雙主業經營模式。但在業務推進初期，正經歷國內LED行業較大幅度的去產能化過程。林文華介紹，過去幾年建設重心主要在鞏固技術和市場儲備，去年起才逐步推進銷售工作。
根據規劃，LED項目一期建設期為30個月，項目建成并達產后年銷售收入7.2億元，年稅后利潤1.69億元。林文華此前曾公開表示，今年LED業務可實現營收2.5億元。而林文華周四向記者透露，目前業務發展順利，可能會有小幅增長。
“LED項目一期擬購入MOCVD機一共是30臺，我們原計劃是今年每季度5臺的速度安裝投產。但至5月底，20臺機器正抓緊安裝投產，約有12臺已經滿產。”林文華表示，目前公司每月外延片產能約在6萬片左右，芯片產能可達到4至5萬片左右;LED項目一期有望在三季度末提前完成。
澳洋順昌還在逐步釋放LED業務產能，資本市場已先行。今年4月，澳洋順昌完成定增。公告顯示，共有17名投資者參與申購，最高報價為9.8元/股。而此次增發底價僅為5.04元/股。最終，公司以7.5元/股發行6666.66萬股，實際募集資金凈額為4.86億元，華安基金、太平資管、易方達基金、南京瑞森投資、招商證券等10家獲配。
澳洋順昌股價今年來也一路走高。3月18日該股盤中最高漲至近三年來的階段高點10.39元/股。而自年初至該日的階段累計漲幅，已達42.54%。
LED行業迎拐點
東方證券策略報告顯示，2014年LED行業成長性高且景氣度將持續回升，行業拐點向上，有望恢復高速增長。華鑫證券研究員劉志平表示，從一季度數據來看行業景氣度正加速上行，除上游芯片公司應收及毛利持續提升外，整條產業鏈還出現中游封裝企業產能趨緊訂單增長、二季度下游照明需求增長等利好。
各地政府的扶持政策也逐步落地。在國家六部委2013年聯合發布了《半導體照明節能產業規劃》，明確提出LED照明節能產業產值至2015年應達到4500億元。其中，LED照明應用產品應達到1800億元，滲透率達到20%，芯片國產化率達到80%以上。
以澳洋順昌為例，公司子公司淮安光電5月9日收到淮安市清河區人民政府1500萬元的補助。過去兩年。澳洋順昌還累計收到淮安市財政局共計6500萬元的“MOCVD設備補助資金”，將按照相應設備使用年限分10年平均計入當期損益。
但有業內人士強調，未來LED行業整合和集中化將加劇，“三四年后這個行業只會剩下10家左右的大公司”。東方證券研報也預計，年內行業整合仍將主要集中在封裝應用環節向下游應用及渠道的延伸，行業公司產品結構和應用領域將持續優化。
還有行業分析師表示，除中游封裝受產業鏈縮短存在較大變數外，上游芯片廠商整合壓力也很大，資本實力、研發水平及業務規模都將接受考驗;但在LED產品整體價格降低及市場需求的帶動下，芯片廠商整體未來一兩年仍有發展空間。
年報顯示，行業龍頭三安光電去年LED業務營收達32.79億元，占主業營收的88%，業務毛利達32.44%。同期，德豪潤達LED芯片及應用業務營收達14.39億元，占主業營收占比的46%，業務毛利率為26%;聚飛光電LED業務營收為7.5億元，占主業營收的99.7%，毛利率達29.49%;華燦光電LED藍光芯片現虧損，而綠光芯片的毛利率僅為7%。澳洋順昌LED業務營收3311萬元，僅占主營業務收入的2.26%，毛利率已達29.35%
“LED產品現在還沒有很強的品牌效應，產品售價也很透明。所以在同類產品和客戶群的背景下，成本控制是業績利潤的關鍵因素”，林文華表示，對公司而言目前主要以市場需求為導向推進研發和銷售，而同時加強成本控制，在行業里一搏差異化發展。
