隨著2014年中披露的陸續展開，社保基金等機構調倉路線圖也初露端倪。其中，作為國家隊的社保投資動向值得關注。據統計，已披露的118家上市公司中報中，有24家公司的前十大流通股股東出現了社保基金的身影。從數據透露出來的信息看，社保基金在增資中小板的同時，減持了估值較高的創業板。
社保基金二季度增資中小板
隨著2014年中披露的陸續展開，社保基金等機構調倉路線圖也顯露出來。其中，作為國家隊的社保投資動向值得關注。據統計，截止7月29日，滬深兩市一共有118家公司披露2014年半年報，這其中，24家公司的前十大流通股股東出現了社保基金的身影。
數據顯示，社保基金二季度新進的3只個股中，2只為中小板股票，分別是東華軟件(002065)和澳洋順昌(002245);社保基金二季度新進另一只股票是在上證所上市的黃河旋風(600172)。
東華軟件因債轉股，提前暴露了公司股東的變化情況。公司最近披露的股東變化情況顯示，社保基金112組合以1400.82萬股的持股數量，出現在了公司前十股東的名單的第九位。值得一提的是，截至二季度末，共有73只基金共計持有公司28820.26萬股，持股數較一季度增加了12613.57萬股。
7月28日晚間，東華軟件公告，公司與阿里云計算有限公司決定建立戰略合作伙伴關系。東華軟件和阿里云愿意在云計算、大數據、智慧城市等領域廣泛開展合作，以共同推進相關領域云服務業務的發展。
安信證券研報指出，今年以來東華軟件陸續簽訂的智慧城市大單將有效提升其未來業績增長的確定性和可持續性。并且，在智慧城市新一輪跑馬圈地中，公司已經走在了行業前列，大量的數據資源將成為這些項目的最大價值。廣發證券認為，公司未來有望獲得更多智慧城市建設和運營項目的訂單。
澳洋順昌昨天公布的半年報顯示，社保基金117組合以新進547.23萬股，占公司流通股比倒的1.63%，出現在公司流通股東的第六位。在業績方面，公司2014年上半年實現凈利潤6848.36萬元，比上年同期增長了52.24%，此外，公司還預計今年前三季實現凈利潤同比增長50%-80%。
券商研報指出，澳洋順昌LED一期項目年底將實現30臺MOCVD量產，二期將極大提升競爭能力和行業地位。截至目前，公司已有20臺MOCVD(69片機)實現量產、外延及芯片月產能達到10萬片(2英寸)，預計三季度還有10臺MOCVD到貨，2014年底實現安裝30臺MOCVD的規模、一期項目將全部建成;按照目前盈利狀況，預計2014全年營收將超過2.5億，凈利潤超過6000萬。
此外，社保基金在二季度還增持了華天科技(002185)、省廣股份(002400)、北京利爾(002392)、立訊精密(002475)、辰州礦業(002155)和達實智能(002421)等6中小板個股。其中，華天科技二季度末社保基金的持股較一季度末大幅增加近1倍至2164萬股。
二季度減持創業板
在增資中小板的同時，另一邊，社保基金對創業板進行了減持。統計數據顯示，社保基金重倉持有的24只個股，有5只在二季度遭到了減持，分別是奧克股份(300082)、新國都(300130)、華平股份(300074)、山大華特(000915)和輝豐股份(002496)。
由此看，社保基金二季度減持的股票集中在創業板。減持數量更為明顯，奧克股份、新國都和華平股份3只創業板股遭減持的股份數分別達到了125.04萬股、120萬股、38.29萬股，遭減持數據遠遠高于非創業板的山大華特和輝豐股份的35.20萬股和34.94萬股。
遭社保基金減持最多的奧克股份披露的數據顯示，社保基金115組合在二季減持了125.04萬股，持股由一季度末的300萬股下降至174.96萬股。在基本面上，2014年公司實現收入和凈利潤分別同比增長30%和78%，表現不錯;不過都在市場預期內。如，海通證券就在研報中如此表述：“公司業績符合我們的預期。”
據分析，創業板業績增速下滑或是遭社保基金減持的主要原因。廣發證券分析師陳杰表示，從今年中報業績預告來看，創業板連續五個季度的業績加速趨勢將被終結，創業板的利潤累計增速在2012年四季度見底以后，最近五個季度在持續上升。但是將所有創業板公司的中報預告匯總并取中值后發現，今年中報的創業板利潤增速為17.2%，單季增速為16.9%，相比一季度出現了微幅減速。
此外，創業板公司遭重要股東減持步伐呈加快跡象或也是社保基金減持的原因。統計顯示，4月份，創業板被減持的公司為29家;進入5月份，有65家創業板公司被減持，占203家被減持公司的32%;6月份，共有97家創業板公司被重要股東進行減持，占264家減持公司的36.7%。
社保基金在減持創業板的同時，卻在增在增資中小板。分析人士在接據記者的采訪時表示，中小板目前的平均市盈率35倍不到，與創業板的即便經過此前的連續回調平均市盈率仍高達近60倍相比，優勢明顯，而在上市公司業績增長方面，創業板的優勢并不明顯。在這樣的背景下，擁有“先知先覺”的社保基金在二季度減持估值較高創業板增資估值相對不那么貴的中小板在情理之中。
