“LED在家庭照明的滲透率很低，而價格大概是普通燈的2-3倍。隨著價格的下降，補貼政策到來，LED的滲透率會越來越高，市場會越來越認可，目前已經到了爆發的時候了。”
資本市場從來不缺少故事，雷士照明內斗再起，但一己之力難以撼動整個行業的景氣回升。
Wind數據顯示，8月至今，申萬電子板塊上漲8.20%，在所有板塊排名第一，而在申萬電子板塊所有二級行業中，LED板塊以11.35%的漲幅居前。
多名業內人士表示，LED行業靚麗業績的釋放和未來確定的增長是板塊景氣回升的重要原因。而LED照明的滲透率的不斷提升讓行業有了更快的發展。
與此同時，已有多家上市公司開始布局，涉及LED上中下游各個領域，資本能否造就盛宴，仍待市場揭曉。
股票領漲，行業內公司無一虧損
8月初，雷士照明再次爆發內斗，整個市場為之嘩然。不過，這場LED行業的鬧劇并沒有影響市場對整個板塊的態度，與此相反，申萬電子板塊走出華麗的行情線，在所有申萬行業中排名第一。而電子板塊二級行業LED正是其中重要的領漲者。
Wind數據顯示，8月至今，申萬電子板塊上漲8.20%，大幅領先第二名公共事業板塊5.83%的漲幅，而在申萬電子板塊所有二級行業中，LED板塊漲幅居前，高達11.35%，僅落后于半導體材料板塊。
再將時間跨度放寬到年初，申萬電子板塊上漲32.50%，在所有申萬行業中排名第四，而LED板塊同期上漲39.15%。
“實際上，LED在以前有季節性的波動，因為以前LED需求主要在電視背光，電視銷售是季節性的，假期、春節這些時候賣得比較好，所以行業也在這些時間有波動。但是現在，從下游來看，照明的占比已經超過背光了，電視銷售淡季，LED公司也能釋放出業績。”國內一位電子行業新財富分析師介紹。
8月以來，多家LED行業上市公司，在國芯片龍頭的帶領下，紛紛交出靚麗的半年業績。
7月31日，三安光電(600703)發布2014年半年報，上半年公司實現的營業收入21.77億元，同比增長30.03%;歸屬于上市公司股東的凈利潤為6.66億元，同比增長43.87%。2014年上半年度基本每股收益為0.42元，上年同期為0.32元，同比增31.25%。
緊接著，雷曼光電(300162)、奧拓電子(002587)、國星光電(002449)、鴻利光電(300219)等7家LED公司相繼公布公布2014年半年報。包括三安光電，所有8家公司營業收入與凈利潤相比去年同期全部實現大幅增長。其中，華燦光電(300323)營業收入與凈利潤的同比增長率領先，分別達到172.19%和239.24%。
另外，從前期LED行業公司發布的2014年上半年業績預告來看，今年上半年，21家LED公司無一虧損，除了5家公司凈利潤可能出現一定的下滑，其余16家公司凈利潤預計將實現增長。
其中，華燦光電、洲明科技(300232)、聯建光電(300269)、珈偉股份(300317)等企業上半年歸屬上市公司股東的凈利潤同比實現倍增，同比分別增長239.24%、111.16.、247.61%(預計下限)、148.65%(預計下限)。
與此同時，今年LED上市公司改變了增收不增利的“業績怪圈”，數據顯示，2013年同期，三安光電營業收入同比增長了22%，凈利卻下降了0.7%;鴻利光電營業收入同比增長了近24%，凈利卻下滑了30%。
三安光電半年報表示，報告期內，公司LED芯片產品供不應求，經營層把產能擴張作為當務之急。一方面提升設備有效運轉效率，同時新增設備，而且也在積極尋求新增產能的其他途徑。
而接近三安光電的業內人士表示，LED照明的不斷增長使得三安光電的芯片需求旺盛，而且目前還沒有減緩的趨勢。
照明爆發，上中下游相繼資本備戰
實際上，LED大致可以分為上游芯片、中游封裝、下游應用三個領域。業內人士介紹，“目前，主要有照明、背光、顯示屏三種應用。顯示屏現在已經飽和，每年大概10%-30%增長，電視背光增長也不大，而LED照明是爆發式增長。”
去年初，國家發改委、科技部等6部委聯合發布《半導體照明節能產業規劃》，明確了促進LED照明節能產業產值年均增長30%左右，2015年達到4500億元，其中LED照明應用產品1800億元。
同時，2008年發布的節能燈補貼政策在今年即將結束，在業內人士看來，后續的補貼計劃很可能落實到LED上。
“接下來國家將會取消對節能燈的補貼，這是一定，因為現在LED比節能燈更節能了，之后要補肯定是補LED。”上述新財富分析師介紹。
而接近廣州照明協會人士則對記者表示，“節能燈的補貼確實是要取消，接下來會對LED進行補貼，而且是直接補貼給廠家。”
實際上，LED照明進入中國市場多年，但由于技術要求水平高以及價格因素的影響，國內LED照明的市場滲透率仍然較低，目前還主要應用于景觀燈、路燈及公共場所照明等方面。
“LED在家庭照明的滲透率很低很低，充其量就是幾個點，10%都不到，而價格大概是普通燈的2-3倍。隨著價格的下降，補貼政策到來，LED的滲透率會越來越高，市場會越來越認可，目前已到了爆發的時候了。”上述新財富分析師表示。
據稱，不同于以前概念炒作的所謂“智能家居”，瑞豐光電(300241)致力的“智能照明”，有較好的產業支撐。
接近瑞豐光電的業內人士表示，“今年瑞豐LED照明的收入已經幾倍于背光了，而且這不是周期性的，應該會持續下去。”而LED照明市場的爆發也帶動了中游封裝、上游芯片乃至整個行業的增長，導致了市場格局發生重大變化，半數LED上市公司開始資本布局，涉及上中下各個環節，應對愈發激烈的競爭。
今年以來，三安光電與鴻利光電、聚飛光電(300303)、國星光電簽訂合作協議，三家公司將在未來三年內向三安光電采購LED芯片，第一年的交易金額分別達到2.8億、2億和2.5億。鴻利光電、聚飛光電、國星光電均為LED封裝企業，與三安的合作，主要為了保證原材料的供應。
而三安光電在半年報中表示，公司LED芯片產品供不應求，經營層把產能擴張作為當務之急。
一方面提升設備有效運轉效率，同時新增設備，而且也在積極尋求新增產能的其他途徑。
乾照光電(300102)7月25日與廈門火炬高新技術產業開發區管理委員會簽訂《投資協議》，預計總投資達50億元，新增規模為100臺MOCVD，借以擴充公司LED芯片產能。
而瑞豐光電則在8月4日公告，擬使用自有資金投資照明LED(含EMC產品、LED燈絲和中小功率LED)和全彩LED，總投資額超4億元，布局下游照明領域。
萬潤科技(002654)8月14日發布定增方案，擬募集資金不超7.11億元，用于收購日上光電100%股權和補充流動資金，借此打入LED廣告標識照明市場。
另外，LED行業中，珈偉股份、聯建光電、國星光電、德豪潤達(002005)目前仍處于停牌狀態，最新公告均表示，正籌劃重大事項。
