8月22日,英飛凌科技股份公司 (FSE:IFX / OTCQX:IFNNY) 及美國國際整流器公司 (NYSE:IRF) 今日宣布，兩家公司已簽訂一項最終協(xié)議，據(jù)此英飛凌將以每股 40 美元的價格收購國際整流器公司的股份，該項交易將全部以現(xiàn)金完成，價值約 30 億美元。通過并購，兩家半導(dǎo)體公司將強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)手，結(jié)合其各自在功率管理技術(shù)的領(lǐng)先地位。通過并購國際整流器公司，英飛凌可擴(kuò)充其產(chǎn)品供應(yīng)，為客戶提供更為廣泛的創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)。英飛凌也將借此擴(kuò)大其規(guī)模經(jīng)濟(jì)并提高其區(qū)域市場份額，以此受益。

       英飛凌科技股份公司首席執(zhí)行官 ReinhardPloss 博士說道：“收購國際整流器公司是一個獨一無二的機(jī)會。國際整流器公司員工對特定客戶的需求極其了解且具備豐富的應(yīng)用知識，他們將為英飛凌的策略制定帶來巨大貢獻(xiàn)，這包括從產(chǎn)品思路到系統(tǒng)了解和系統(tǒng)解決方案等方面。兩家公司通過產(chǎn)品、卓越技術(shù)和創(chuàng)新性及分銷實力的結(jié)合，將激發(fā)出無限可能。”

       國際整流器公司總裁兼首席執(zhí)行官 Oleg Khaykin 表示：“此次交易為我們的股東創(chuàng)造了巨大價值，并為我們的客戶和員工帶來了戰(zhàn)略機(jī)遇。我們兩家功率管理解決方案提供商具有互補(bǔ)性，通過合并，國際整流器公司將從英飛凌的產(chǎn)品和技術(shù)、制造和運營卓越性及巨大的研發(fā)規(guī)模中受益。”

       國際整流器公司董事會及英飛凌監(jiān)事會均已批準(zhǔn)了此次交易。交易的達(dá)成需要通過各個管轄區(qū)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)，符合慣例成交條件，也應(yīng)通過國際整流器公司股東的批準(zhǔn)。此次交易預(yù)計于 2014 年年末或 2015 年年初完成，具體根據(jù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)情況。

       此次收購有望增加英飛凌在交易結(jié)束財年中的預(yù)計每股收益 (EPS)。目前，國際整流器公司的運營重組已取得成功，而兩家公司的協(xié)同作用將在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步推動重大增值的實現(xiàn)。預(yù)計到交易結(jié)束后的第二個運營財年，國際整流器公司的利潤率將至少達(dá)到英飛凌在整個周期內(nèi)分部業(yè)績利潤率 15% 的目標(biāo)。就此，英飛凌保持其平均周期分部業(yè)績利潤率 15% 的目標(biāo)。

       根據(jù)協(xié)議的條款和條件，英飛凌將支付現(xiàn)金以每股 40 美元的價格收購國際整流器公司的全部已發(fā)行股份，即約 24 億美元的全面攤薄企業(yè)價值。交易價格表示，國際整流器公司在過去三個月里的平均股價溢價約達(dá) 47.7%，而在 2014 年 8 月 19 日的收盤價溢價則約達(dá) 50.6%。

       英飛凌將利用手頭現(xiàn)金和共計 15 億歐元的全數(shù)包銷信貸額度支付這筆交易。交易結(jié)束時，英飛凌的資本結(jié)構(gòu)應(yīng)保持良好狀況，處于先前商定的總現(xiàn)金對收入比率 30-40% 的目標(biāo)范圍內(nèi)，不超過 2 倍的總負(fù)債對息稅折舊攤銷前利潤 (EBITDA) 比率，且現(xiàn)金頭寸凈額為正值。

       英飛凌與國際整流器公司的產(chǎn)品組合具有很強(qiáng)的互補(bǔ)性。國際整流器公司低功率、節(jié)能絕緣柵雙極晶體管 (IGBT) 和智能功率模塊、功率場效應(yīng)晶體管 (MOSFET) 以及數(shù)字功率管理芯片方面的專門技術(shù)將與英飛凌功率設(shè)備和模塊產(chǎn)品實現(xiàn)完美結(jié)合。

       收購國際整流器公司之后，英飛凌將贏得硅基氮化鉀功率半導(dǎo)體的高級制造商。通過此次合并，英飛凌將提高并鞏固其作為氮化鎵分立器件和氮化鎵系統(tǒng)解決方案供應(yīng)商的地位，以此提升其實現(xiàn)重大戰(zhàn)略性技術(shù)平臺的能力，發(fā)揮其巨大的未來增長潛力。

       本次交易將為基于硅、碳化硅及氮化鎵的功率設(shè)備和芯片市場帶來廣泛的產(chǎn)品供應(yīng)，并打造出一家全能供應(yīng)商。

       并購國際整流器公司將優(yōu)化合資企業(yè)的營業(yè)費用結(jié)構(gòu)，并促進(jìn)和提升英飛凌領(lǐng)先的 300 毫米薄晶圓制造能力，從而實現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

       英飛凌也將擁有更多、更穩(wěn)固的市場份額。國際整流器公司在美國這一重要的互聯(lián)世界的創(chuàng)新中心占有強(qiáng)大的市場份額，此舉也將促進(jìn)英飛凌向亞洲市場擴(kuò)張。通過提高對分銷渠道的利用，英飛凌將能夠滿足更多客戶的需求。

       英飛凌 15 億歐元的信貸額度由英飛凌的財務(wù)顧問美銀美林國際有限公司和花旗環(huán)球金融有限公司全數(shù)包銷。摩根大通是國際整流器公司的獨家財務(wù)顧問。英飛凌的法律顧問由凱易國際律師事務(wù)所 (Kirkland & Ellis) 及富而得律師事務(wù)所 (Freshfields Bruckhaus Deringer) 擔(dān)任，而國際整流器公司的法律顧問則由法郎克律師事務(wù)所 (Fried, Frank, Harris, Shriver & Jacobson) 擔(dān)任。