繼金沙江創投宣布擬33億美元收購飛利浦Lumileds之后,歐司朗也宣布分拆公司業務，難道部分業務也要“嫁入”中國企業？
就在7月19日，開發晶擬1.3億美元收購一美國LED公司的全部股權（記者多方確認為BridgeLux），這是繼金沙江之后，中國LED企業又一樁跨國收購！
然而，中國LED企業的跨國收購之旅并沒有就此打住，或許收購步伐還要加速。
話音未落，今日（7月21日）晚間，飛樂音響就發布公告稱，公司擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發出非約束性函，飛樂音響及關聯方或將通過一家新成立的特殊目的收購主體(SPV)，期望收購德國歐司朗計劃分拆的渠道業務。
具體交易和購買價格，將基于最終所劃定的資產范圍等確定。本非約束性函是不具有約束力的要約，最終協議有待未來進一步商討達成。
德國歐司朗為全球第二大照明企業，其渠道業務主要包括CLB(傳統照明及鎮流器)與 LL&S(LED 燈及系統)，擁有全球知名品牌OSRAM(歐司朗)與 Sylvania(喜萬年)，及覆蓋約150個國家的龐大銷售渠道。
2015年4月，歐司朗公告了其分拆渠道業務的計劃，并預計在12個月之內完成業務的分拆。 2015年6月，歐司朗監事會批準了該分拆計劃。歐司朗的渠道業務分拆主要涉及燈具產品的劃分、品牌授權方案、全球工廠的重組方案等。目前，歐司朗尚未就具體分拆方案做出公告。
鑒于上述原因，飛樂音響擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發出收購其渠道業務的非約束性函，期望收購德國歐司朗計劃分拆的渠道業務。基于最終所劃定的資產范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權方案、工廠剝離方案等，飛樂音響提議以現金收購該項業務。
飛樂音響所發出的的非約束性函中建議的主要條款有：
1、聯合收購財團：公司及關聯方或將通過一家新成立的特殊目的的收購主體（SPV）來完成此次收購交易。
2、交易和購買價格：基于最終所劃定的資產范圍，如是否包括燈具渠道、品牌授權方案、工廠剝離方案等，公司提議以現金收購該項業務。且很可能是以通過一家新成立的特殊目的收購主體（SPV）一步式完成收購。
3、融資。公司計劃以債權和股權融資的方式完成收購計劃。
4、沒有約束力的承諾。這個建議是不具有約束力的要約，最終協議有待未來進一步商討達成。這封信只代表了聯合收購財團的初步意向，未來任何時候都不能作為一份針對要約收購的承諾。當有共同意向的明確協議予以簽署以后，各方才會受到協議條款的約束。
對于此次發布非約束性函，飛樂音響表示，德國歐司朗渠道業務與公司業務在全球市場拓展、大項目與渠道互補、供應鏈整合等眾多方面存在高度協同性，這項收購符合公司及股東的戰略。將有利于公司的業務發展和拓展，實現公司“品牌戰略、國際戰略和資本戰略”三大戰略。
對于飛樂音響的舉動，筆者并沒有過多的吃驚，因為繼飛利浦之后，歐司朗的種種動作，就已經表明將要出售旗下業務，只不過還沒有考慮好選擇誰。
此前有消息人士稱，歐司朗燈具事業部正將被分拆為一家獨立公司，正式售出計劃可能在今年啟動。他們表示，自4月以來，歐司朗已經跟多名潛在買家進行非正式會談，包括中國同行。主要候選者可能包括佛山照明、浙江陽光照明和雷士集團等多家上市公司。
華爾街著名投行Jefferies的分析師Peter Reilly表示，對于亞洲買家而言，最大的吸引力是獲得使用歐司朗品牌和喜萬年（Sylvania）品牌的權利。他表示：“對于亞洲廠商來說，與其在歐洲市場砸重金打基礎，倒不如直接收購有強大號召力的品牌。對于中國廠商來說，這是一次千載難逢的好機會。”
另外，一些參加過今年飛利浦照明器件業務競拍的私募股權集團，如CVC、KKR和貝恩資本，預計也對歐司朗的燈具業務感興趣。
雖然，佛山照明、陽光照明及雷士照明也未對上述消息發表任何評論，但飛樂音響先人一步發布擬向德國歐司朗(OSRAM Licht AG)發出非約束性函公告，最終能否如愿，還要看飛樂音響對歐司朗部分業務及品牌的承載基礎，當然其中也要表達足夠誠意！
在此，筆者想說，擬向歐司朗發出非約束性函，只是表明收購意向，這種做法已經有很多公司都暗中發過函，只是事情存在不確定性未能對外公布。歐司朗作為全球第二大照明企業，拆分之后打算出售企業部分業務，就好比是“嫁女兒”，一旦確認相中中方某一家企業，都會對中國半導體照明產業帶來利好。
最終，歐司朗的“繡球”會花開落誰家，都將影響全球照明產業！
事關重大，無用著急，讓我們靜待事件發生！
