一直以來，作為技術(shù)和資金雙密度領(lǐng)域，LED芯片利潤水平處于產(chǎn)業(yè)鏈上較高水平。但近年來，大陸市場逐漸成為國內(nèi)外芯片企業(yè)爭奪的焦點，競爭日益激烈。在此背景下，大多芯片企業(yè)依靠規(guī)模取勝，以低價格換取市場占有率，導(dǎo)致毛利率不斷下降。一些大企業(yè)甚至放言，接下來首要任務(wù)是提高市場占有率，為此不惜降價。
芯片企業(yè)的毛利率集中在20%-45%之間，企業(yè)之間的差距有不斷擴大的趨勢。芯片市場淘汰賽才剛剛開始。或許接下來的并購整合力度將進一步加強。
格局初定市場向龍頭靠攏
近年來，隨著國內(nèi)LED照明市場的快速起量，帶動了上游外延芯片企業(yè)的銷售趨旺。在芯片銷售持續(xù)走旺的情況下，芯片企業(yè)規(guī)模在2014年有了較大增長，三安、德豪潤達、華燦、澳洋順昌等一線大廠“毫不猶豫”地進行擴產(chǎn)。
在市場和政府補貼的雙重刺激下，MOCVD設(shè)備采購出現(xiàn)高速增長，2014年全國MOCVD保有量達到1172臺，比2013年的機臺保有量提高了15.2%。2015年中國LED芯片行業(yè)仍然處于快速發(fā)展期，30%左右的外延芯片企業(yè)將繼續(xù)擴產(chǎn)，新增MOCVD數(shù)量將超過250臺。
經(jīng)過兩年激烈的市場競爭，國內(nèi)本土芯片廠商競爭格局進一步明顯。就企業(yè)規(guī)模來看，三安光電全年LED芯片收入超過30億元，屬于第一梯隊；德豪潤達、華燦光電、同方股份三者芯片營收8億-10億元，屬于第二梯隊；其余企業(yè)屬第三梯隊。
2014年，三安市場占有率維持在30%左右，德豪、華燦和同方市場占有率均達到7%-8%。這四家市場占有率總和已經(jīng)超過50%，且連年增加。目前芯片行業(yè)的市場集中度較大，少數(shù)幾家廠商供給該行業(yè)大部分產(chǎn)品，對市場價格和產(chǎn)量有一定的話語權(quán)。
同方股份副總裁王良海直言：“現(xiàn)在芯片行業(yè)慢慢的比較清晰了，2015、2016年的基本格局已經(jīng)確定。目前封裝企業(yè)所使用的芯片，基本上就是來自于那么幾家主流芯片廠。”
對LED外延芯片企業(yè)來說，資本是其賴以生存發(fā)展的根本。為了擴大規(guī)模效益，芯片企業(yè)投資規(guī)模動輒幾億元，或購買4英寸及以上價格更高的設(shè)備，或加大研發(fā)投入。
早期由于政府補貼，多地LED企業(yè)購置MOCVD設(shè)備，建設(shè)廠房，大面積上馬LED芯片項目，形成了一批行業(yè)龍頭。隨著政府補貼的逐步退出，新進入者將很難負擔(dān)能夠與行業(yè)龍頭形成競爭所需的設(shè)備支出。一些經(jīng)營狀況不佳的小型LED芯片企業(yè)，由于缺乏現(xiàn)金流難以進行后續(xù)投資將被市場淘汰。
隨著國內(nèi)芯片產(chǎn)能進一步釋放，芯片市場競爭加劇，進一步壓縮了上游企業(yè)利潤。龍頭企業(yè)將憑借穩(wěn)定的客戶和較強的議價能力，進一步強化行業(yè)控制力，從而形成了穩(wěn)定的行業(yè)競爭格局。
未來或只剩三五家
數(shù)據(jù)顯示，2009年時國內(nèi)共有62家LED芯片企業(yè)，而如今在正常生產(chǎn)的只有20余家。然而，這僅僅只是開始。更可怕的是，多位行業(yè)人士預(yù)計，未來可能只會剩下三五家芯片企業(yè)。
日前，晶元光電總裁周銘俊表示，由于競爭日益激烈，臺灣所有LED芯片制造商預(yù)計將合并成1-2家制造商，中國大陸也將如此，全球預(yù)計只有5-6家LED芯片制造商可以存活下去。
對此，杭州士蘭明芯科技有限公司總經(jīng)理江忠永表示認同，他稱：“從市場需求來看，未來5年LED芯片廠能繼續(xù)存在的大概只有5家。將來具備成本控制能力、技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢、產(chǎn)品品質(zhì)穩(wěn)定以及具備規(guī)模生產(chǎn)能力的企業(yè)才能夠留下來。”
然而，在德豪潤達董事長王冬雷看來還遠不止于此。“LED上游逃脫不了半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)律，全球最后可能就只剩下三五家LED外延芯片企業(yè)。如果中國制造的照明產(chǎn)品僅僅供應(yīng)中國市場，那么上游芯片企業(yè)有一家就夠了。”
事實上，從數(shù)量上看，目前國內(nèi)涉足LED芯片的上市公司已經(jīng)遠遠超過5家，如果“三五家論”成立，將來的洗牌可能進一步向資金更為雄厚的上市公司拓展。
抱團尋求新機會
從去年開始，LED照明迎來了爆發(fā)式的需求增長，上游芯片廠看似也迎來行業(yè)春天，但實際上業(yè)績普遍不理想，增量不增利的困局并未得到明顯改善。
二三線芯片廠出路在哪里？早期三安光電、德豪潤達兩家依靠政府補貼，投入巨資采購MOCVD機臺的企業(yè)，通過不斷的產(chǎn)能輸出和價格競爭，進一步擠壓市場生存和盈利空間。而二三線芯片廠目前在價格戰(zhàn)中的優(yōu)勢明顯不如上述兩家企業(yè)，但依然有其生存的市場空間。
然而，市場空間似乎正在慢慢變小。混戰(zhàn)年代，孤立的游擊隊不可能生存。從目前市場競爭格局來看，要么被并購整合，要么實現(xiàn)從市場合作到技術(shù)的通力合作。
被上市公司整合，可謂“樹大好乘涼”，中小LED芯片企業(yè)能依靠母公司，可以更有效地利用其資本、人力資源，同時降低LED下游企業(yè)的議價空間，并用市場手段淘汰一批沒有競爭力的中小型企業(yè)。然而，未被并購的中小企業(yè)，可以抱團抵抗一線芯片廠商的競爭壓力。企業(yè)通過某種方式形成一個虛擬共同體(策略聯(lián)盟)，比如臺灣的泛晶電聯(lián)盟，通過從產(chǎn)品合作進一步提升至合資、參股等方式，各自依照品牌策略與市場區(qū)隔開發(fā)客戶，攜手爭奪LED照明市場大餅。
未來，規(guī)模放量仍在很長一段時間內(nèi)主導(dǎo)市場。除了投資推動和尋求合作，芯片廠的技術(shù)提升也會成為增強企業(yè)生存力和競爭力、縮減成本并提高利潤的重要砝碼。
