據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站9月6日披露，最新審核結(jié)果顯示，聚燦光電科技股份有限公司首發(fā)事宜獲通過。此次奔赴創(chuàng)業(yè)板上市擬發(fā)行新股6433萬股，發(fā)行后總股本為25733萬股，主承銷商為國泰君安證券。
聚燦光電科技股份有限公司成立于2010年4月，注冊資本1.93億元，公司主要從事超高亮度LED外延片、芯片的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售及服務(wù)，產(chǎn)品主要用于通用照明、背光源、和景觀照明等領(lǐng)域。主營業(yè)務(wù)為LED外延片及芯片的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)，并圍繞LED照明應(yīng)用為核心提供合同能源管理服務(wù)，公司的主要產(chǎn)品為GaN基高亮度藍(lán)光LED芯片及外延片。
招股說明書顯示，2014年至2016年，公司LED外延芯片產(chǎn)品營業(yè)收入為2.47億元、2.96億元和3.91億元，年復(fù)合增長率25.73%。歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,704.58萬元、2,341.73萬元和6,060.85萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為3,400.49萬元、1,515.76萬元和3,164.25萬元，主營業(yè)務(wù)毛利率分別為35.34%、28.02%和22.49%。
對此，LED行業(yè)知名投資人表示：“看到這個新聞深有感觸，客觀講能以這個業(yè)績過會真是幸運(yùn)至極，真的要感謝整個行業(yè)回暖。但幸運(yùn)的是，聚燦光電產(chǎn)能以小于揚(yáng)州中科、湖南華磊、安徽圓融等大部分芯片企業(yè)的產(chǎn)能規(guī)模，能走到這一步讓其他人艷羨不已。”
保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：“受行業(yè)增速放緩、產(chǎn)能過剩導(dǎo)致競爭加劇等影響，2015 年下半年LED 行業(yè)出現(xiàn)調(diào)整，發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績明顯下降；2016 年LED 行業(yè)明顯復(fù)蘇，發(fā)行人收入持續(xù)增長，盈利水平恢復(fù)到2014 年水平。LED 作為高效、節(jié)能光源，具有廣泛的適用性，隨著過剩產(chǎn)能淘汰、行業(yè)逐步回暖，LED行業(yè)仍具有良好的發(fā)展前景，作為LED 外延芯片領(lǐng)域領(lǐng)先企業(yè)之一，發(fā)行人在行業(yè)下滑的大背景下通過采取產(chǎn)品升級、擴(kuò)寬外延片銷售渠道、加強(qiáng)成本、費(fèi)用管理等措施仍保持了生產(chǎn)經(jīng)營的穩(wěn)定，體現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，在2016 年行業(yè)回暖背景下，保持了快速增長。如果行業(yè)發(fā)展趨勢和競爭格局未發(fā)生重大不利變化，且發(fā)行人經(jīng)營狀況仍能保持穩(wěn)定，則發(fā)行人具有良好發(fā)展前景和持續(xù)盈利能力。”
截至2016年末，公司已投入生產(chǎn)使用的MOCVD設(shè)備共有46臺。公司量產(chǎn)的MOCVD設(shè)備由2014年初的14臺，增加至2016年末的46臺。隨著外延片產(chǎn)量迅速提高，公司外延片外銷率從2014年的11.07%提高至2016年的36.60%，促使外延片銷售收入逐年增加。
LED 外延芯片行業(yè)雖處于快速成長期，但仍受宏觀經(jīng)濟(jì)波動和行業(yè)供需平衡影響，行業(yè)增長過程中可能會因內(nèi)外部經(jīng)營環(huán)境惡化導(dǎo)致行業(yè)增長速度調(diào)整，LED 芯片價(jià)格進(jìn)而出現(xiàn)大幅下降情況，若公司未能充分利用競爭優(yōu)勢推動單位銷售成本持續(xù)下降以消化產(chǎn)品銷售價(jià)格下降產(chǎn)生的影響，則公司未來經(jīng)營業(yè)績可能面臨持續(xù)下滑風(fēng)險(xiǎn)。
此次募集資金3.5億元，達(dá)產(chǎn)后將新增外延片及芯片180萬片(折合2英寸)的年產(chǎn)能。募集資金投資項(xiàng)目年均利潤總額為5,577.53萬元，能夠化解新增折舊及攤銷帶來的成本壓力。公司計(jì)劃通過購置4英寸MOCVD設(shè)備、全自動檢測晶片分類機(jī)、等離子加強(qiáng)化學(xué)氣相沉積設(shè)備等國際先進(jìn)的外延片及芯片端設(shè)備，研發(fā)、生產(chǎn)中高端LED照明及背光用芯片。
上述投資人認(rèn)為：“做企業(yè)如履薄冰，除了運(yùn)氣加身外，精準(zhǔn)的成本控制能力、細(xì)分的差異化客戶定位是其以弱博強(qiáng)、存活壯大的法寶，太多的企業(yè)跟風(fēng)而動，大多的人喜歡人云亦云，能最小投入走出自己的前進(jìn)之路，能在歡天喜地的浪潮中定為準(zhǔn)自己的目標(biāo)建立方法論更加重要，當(dāng)然也要感謝這個時代的大勢，要感謝整個產(chǎn)業(yè)能保持良性發(fā)展，還要感謝國家能一如既往的政策支持和引導(dǎo)。”
