TCL集團25日晚間公告，公司擬向交易對方發行1,301,290,321股，作價403,400萬元，購買華星光電10.04%股權。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權，國開基金持有華星光電11%股權，粵財信托持有華星光電3.28%股權。
根據TCL集團與國開基金及粵財信托簽訂的相關協議，TCL集團將在未來按照協議約定條款回購國開基金及粵財信托所持有的華星光電股權。定增價格為3.10元/股。華星光電持續致力于的TFT-LCD顯示面板及下一代顯示技術產品的基礎技術研究、產品開發及裝置設備設計，本次交易完成將增厚上市公司的每股收益，提高上市公司盈利能力和市場競爭力。
公告顯示，交易對方長江漢翼、星宇有限、林周星瀾、林周星涌、林周星源、林周星漣合計持有華星光電10.04%股權，由本次重組交易各方協商確定為40.34億元，公司擬以3.1元價格發行13億股購買華星光電這部分股權。交易完成后，上市公司將直接持有華星光電85.71%股權，國開基金持有華星光電11%股權，粵財信托持有華星光電3.28%股權。根據TCL集團與國開基金及粵財信托簽訂的相關協議，TCL集團將在未來按照協議約定條款回購國開基金及粵財信托所持有的華星光電股權。定增價格為3.10元/股。
華星光電一直是TCL集團的重要利潤來源。資料顯示，華星光電在全球電視面板市場的占有率排名第五，在中國大陸電視液晶面板廠商中市場占有率排名第二，2016年為TCL貢獻了半數的利潤：華星光電2016年，華星光電實現營收223億元，實現凈利23.1億元。
TCL 集團近日披露 2017 年中報業績。 報告期內公司實現營收 522億元，YoY+7.9%；實現歸母凈利 10.3 億元，YoY+70.7%。其中華星光電實現營收 135.4 億元， YoY+49.2%；多媒體實現營收 150.2 億元， YoY+25.4%；通訊實現營收 68.7 億， YoY-36.2%；家電集團實現營收 92.3 億， YoY+36.3%。
此前市場研究公司Witsvie的研究報告顯示，2017年上半年全球液晶電視面板出貨量達1.2335億片，同比下降0.1%，其中華星光電繼續保持滿產滿銷，上半年電視面板出貨達1817.2萬片，同比增長22.2%。
而TCL對外曾公告稱，預計華星光電2017全年利潤同比增長50%以上。而招商證券有研報顯示，預計華星光電2017年全年實現凈利35億-40億元，照此測算，10.04%的股權對應的部分是3.5億-4億元凈利。
華星光電目前共有T3、T4 兩條小尺寸面板產線。華星光電在當前建設的產線中，G11項目和武漢的柔性屏產線最受關注。其中，T3 第6 代LTPS產線具備全面屏量產能力，由于全面屏產能相對稀缺，公司未來將持續受益。同時，OLED 面板是產業發展的重要方向，iPhone X已采用OLED 面板。T4 第6 線柔性LTPS-OLED 產線預計產能45K/月，目前已開工建設，預計2019 年初點亮生產，主打大尺寸屏幕，將會在彩電屏上有很大的產能增量。而柔性AMOLED生產線預計2019年投產，2020年上半年量產，預計滿產后月產能達到4.5萬片玻璃基板。
研究機構認為，TCL 集團中報一大亮點在于提出調整業務架構、優化資產結構的目標。未來兩年內，計劃將 TCL 集團作為華星光電的融資平臺，將終端產品業務逐步整合到香港上市公司平臺；集團將逐漸剝離非核心業務，聚焦主導產業，加速重組提高資源配置效率。此前 TCL集團增持華星光電股權至 85.71%，由于剩余股權由產業基金以優先股方式持有，本次重組結束后 TCL 集團實際將完全控股華星光電；集團除可享受華星光電帶來的業績增厚，亦有望在估值層面獲得提升。（完）
