11月2日晚間，北方華創(chuàng)披露非公開發(fā)行A股股票之發(fā)行情況報(bào)告書暨上市公告書。本次定增發(fā)行數(shù)量為27960526股，發(fā)行價(jià)格為304元/股，募資總額近85億元，其中國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司（簡(jiǎn)稱“大基金二期”）認(rèn)購(gòu)15億元，UBS AG（瑞銀集團(tuán)）認(rèn)購(gòu)7.34億元，北京集成電路先進(jìn)制造和高端裝備股權(quán)投資基金中心認(rèn)購(gòu)2.5億元。

 

根據(jù)公告，此次非公開發(fā)行的股票數(shù)量為2796.0526萬股，將于2021年11月4日在深圳證券交易所上市。募資總額近85億元，主要用于半導(dǎo)體裝備產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（四期）、高端半導(dǎo)體裝備研發(fā)項(xiàng)目、高精密電子元器件產(chǎn)業(yè)化基地?cái)U(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目（三期）以及補(bǔ)充流動(dòng)資金四大方向。

 

參與的認(rèn)購(gòu)對(duì)象包括大基金二期、南方基金、博時(shí)基金、UBS、廣發(fā)基金、嘉實(shí)基金、北京集成電路先進(jìn)制造和高端裝備股權(quán)投資基金等。其中，大基金二期認(rèn)購(gòu)15億元，南方基金、博時(shí)基金、廣發(fā)基金分別認(rèn)購(gòu)12.09億元、9.73億元和4.8億元。

 

具體認(rèn)購(gòu)情況如下：

 

本次非公開發(fā)行完成后，北京七星華電科技集團(tuán)有限責(zé)任公司仍為公司的控股股東，北京電子控股有限責(zé)任公司仍為公司的實(shí)際控制人，公司與控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)人之間的業(yè)務(wù)關(guān)系、管理關(guān)系等方面不會(huì)發(fā)生變化。而公司前十名股東情況有所改變，國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司進(jìn)入成為第七大股東，持股0.94%。

 

截至11月2日收盤，北方華創(chuàng)報(bào)398元，漲幅4.46%，總市值為1981億元，動(dòng)態(tài)市盈率為225.65倍。今年以來，北方華創(chuàng)股價(jià)累計(jì)上漲超120%。

 

此次發(fā)行價(jià)格為304元/股，相當(dāng)于此次發(fā)行底價(jià)284.65元/股的106.80%，相當(dāng)于2021年9月28日(發(fā)行期首日)前20個(gè)交易日均價(jià)355.81元/股的85.44%。

 

截至11月2日收盤，北方華創(chuàng)價(jià)格為398元，比定增發(fā)行價(jià)304元高出30.92%，也就是說，參與定增的大基金二期等15家機(jī)構(gòu)目前賬面浮盈比例接近31%，即大基金二期賬面浮盈已超4億（未考慮稅費(fèi)等）。

 

值得注意的是，這并非大基金首次投資北方華創(chuàng)。公司三季報(bào)顯示，截至三季度末，大基金一期位列公司第三大股東，持有3933萬股，期末持股市值為143億元。這意味著，在不考慮分紅派現(xiàn)的情形下，投資北方華創(chuàng)給國(guó)家大基金一期帶來的浮盈接近10倍。

 

具體來看，2016年8月，彼時(shí)北方華創(chuàng)還叫七星電子，國(guó)家大基金一期便斥資6億元參與其收購(gòu)資產(chǎn)的配套定增融資，并一躍成為公司第三大股東。2019年12月，國(guó)家大基金一期加碼9.11億元參與北方華創(chuàng)的定增融資。

 

隨著國(guó)家大基金一期進(jìn)入資本回收階段，其在2019年12月下旬開啟減持計(jì)劃。2020年7月中旬，其拋出了對(duì)北方華創(chuàng)的減持計(jì)劃。2020年12月中旬，北方華創(chuàng)公告稱，國(guó)家大基金一期的減持計(jì)劃實(shí)施完成，合計(jì)減持495.10萬股，變現(xiàn)8.36億元。

 

北方華創(chuàng)2021年三季報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收61.73億元，同比增長(zhǎng)60.95%；歸母凈利潤(rùn)6.58億元，同比增長(zhǎng)101.57%；扣非歸母凈利潤(rùn)5.25億元，同比增長(zhǎng)200.95%。 其中2021年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入25.65億元，同比上升54.65%；單季度歸母凈利潤(rùn)3.48億元，同比上升144.16%；單季度扣非凈利潤(rùn)3.0億元，同比上升296.69%。

 

公開資料顯示，北方華創(chuàng)是目前國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)備的龍頭廠商，主營(yíng)半導(dǎo)體裝備、真空裝備、新能源鋰電裝備及精密元器件業(yè)務(wù)，為半導(dǎo)體、新能源、新材料等領(lǐng)域提供解決方案，設(shè)備產(chǎn)品線國(guó)內(nèi)最全，同時(shí)是國(guó)產(chǎn)替代的核心力量之一。

 

據(jù)華西證券研報(bào)，北方華創(chuàng)2021 年非公開發(fā)行項(xiàng)目實(shí)施后，將進(jìn)一步增強(qiáng)公司研發(fā)和產(chǎn)業(yè)化能力，有利于公司長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。項(xiàng)目順利實(shí)施后，公司將加快研發(fā)和擴(kuò)產(chǎn)速度，整體技術(shù)實(shí)力將進(jìn)一步提高，主營(yíng)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將進(jìn)一步凸顯，有利于進(jìn)一步提升公司的市場(chǎng)影響力。在定增項(xiàng)目助推下，公司多產(chǎn)品線布局并在多領(lǐng)域保持技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先，未來國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)空間巨大。

 

國(guó)金證券研報(bào)稱，在半導(dǎo)體各細(xì)分板塊中，國(guó)產(chǎn)化主線下設(shè)備行業(yè)景氣度最為確定，北方華創(chuàng)在此次半導(dǎo)體國(guó)產(chǎn)替代浪潮中最為受益。在定增項(xiàng)目助推下，公司多產(chǎn)品線布局并在多領(lǐng)域保持技術(shù)持續(xù)領(lǐng)先，未來國(guó)產(chǎn)化市場(chǎng)空間巨大。

 

安信證券在研報(bào)中表示，此次募投項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后將形成集成電路設(shè)備 500 臺(tái)、新興半導(dǎo)體設(shè)備 500 臺(tái)、LED 設(shè)備 300 臺(tái)、光伏設(shè)備 700 臺(tái)的生產(chǎn)能力，22 萬只高精密石英晶體振蕩器和 2000 萬只特種電阻的生產(chǎn)能力，達(dá)產(chǎn)后預(yù)計(jì)可形成年均產(chǎn)值 79 億元。隨著國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)以及新增產(chǎn)能的釋放，公司在半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)的份額有望持續(xù)提高。

 

 

作為半導(dǎo)體行業(yè)的風(fēng)向標(biāo)之一，國(guó)家大基金的一舉一動(dòng)都備受市場(chǎng)關(guān)注。除北方華創(chuàng)外，大基金二期近期還對(duì)中微公司、南大光電及至純科技的子公司進(jìn)行了投資。

 

7月2日，中微公司披露定增情況報(bào)告書，募資總額82.1億元，其中大基金二期獲配25億元。中微公司主要從事半導(dǎo)體設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。

 

7月27日，南大光電公告稱，公司持股71.67%的控股子公司寧波南大光電擬通過增資擴(kuò)股方式引入戰(zhàn)略投資者國(guó)家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期。南大光電主要從事光電新材料MO源的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售,是全球主要的MO源生產(chǎn)商。

 

10月18日，至純科技公告稱，子公司至微科技擬引入戰(zhàn)略投資者大基金二期和混改基金等入股。至微科技主營(yíng)業(yè)務(wù)為半導(dǎo)體濕法清洗設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。

 

一期基金側(cè)重投資在制造與設(shè)計(jì)領(lǐng)域，對(duì)設(shè)備和材料投資不足，就目前布局來看，大基金二期投資更側(cè)重投入到更薄弱的設(shè)備和材料兩大領(lǐng)域，以構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈上下游平衡。