清溢光電公告擬定增募資12億元，用于高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項目一期、高端半導體掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項目一期的建設(shè)；掩模版是光刻工藝中的關(guān)鍵耗材，今年以來半導體產(chǎn)業(yè)盡管未按此前樂觀預(yù)期整體步入上行周期，但上游材料之一的掩模版，其銷路持續(xù)緊俏。

記者 | 郭輝

國內(nèi)掩膜版“龍頭”清溢光電宣布12億元規(guī)模的定增預(yù)案。

據(jù)昨日（12月5日）晚間，清溢光電發(fā)布公告，該公司擬定增募資12億元，分別投入6億元募集資金用于高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項目一期、高端半導體掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項目一期的建設(shè)。

公告顯示，其中高精度掩膜版生產(chǎn)基地建設(shè)項目一期將主要生產(chǎn)8.6代及以下高精度掩膜版，應(yīng)用于a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO、MicroLED等平板顯示掩膜版產(chǎn)品。

據(jù)了解，清溢光電是全球第五家、國內(nèi)首家8.6代及以下TFT-LCD及AMOLED用掩膜版自主知識產(chǎn)權(quán)和生產(chǎn)制造廠家。該公司方面表示，該項目建設(shè)和實施對提高公司高精度掩膜版產(chǎn)能，同時提升國內(nèi)高精度掩膜版的配套能力，打破進口依賴。

而半導體掩膜版項目一期，則將主要生產(chǎn)覆蓋250nm-65nm制程的高端半導體掩膜版產(chǎn)品。

關(guān)于半導體用高端掩膜版技術(shù)和生產(chǎn)能力，清溢光電表示，目前該公司已實現(xiàn)180nm工藝節(jié)點半導體芯片掩膜版的客戶測試認證及量產(chǎn)。該領(lǐng)域客戶方面，包括中芯集成、三安光電、艾克爾、士蘭微、泰科天潤、積塔半導體、華微電子、賽微電子和長電科技等多家國內(nèi)知名廠商。

清溢光電半導體芯片掩膜版業(yè)務(wù)近兩年一直頗受市場關(guān)注，該公司此前為推動該業(yè)務(wù)發(fā)展，于2022年在大灣區(qū)投資設(shè)立全資公司清溢微，作為其半導體芯片掩膜版業(yè)務(wù)的運營平臺。今年8月，清溢光電披露擬投資35億元，在佛山市南海區(qū)建設(shè)佛山生產(chǎn)基地，其中規(guī)劃的兩大生產(chǎn)項目一期所需合計14億元資金，即將會通過此次定增以及自籌解決，項目實施主體即為清溢微。

據(jù)悉，在此次向特定對象發(fā)行股票募集資金到位之前，清溢光電將根據(jù)募集資金投資項目的實際情況，以自籌資金先行投入，并在募集資金到位后予以置換。

另外據(jù)此前調(diào)研記錄，清溢光電佛山生產(chǎn)基地項目已有部分目標客戶群體，該公司稱這些客戶在大力推廣國產(chǎn)化工作，希望項目盡快落地，同時在項目逐漸推進過程中，也會與客戶保持密切溝通，爭取更多的支持。

▌掩模版行情緊俏 清溢光電Q3毛利率攀頂

掩模版是光刻工藝中的關(guān)鍵耗材，今年以來半導體產(chǎn)業(yè)盡管未按此前樂觀預(yù)期整體步入上行周期，但上游材料之一的掩模版，其銷路持續(xù)緊俏。

此前消息顯示，國外光掩膜制造商Toppan、Photronics和Dai Nippon Printing工廠開工率均維持在100%，一些中國芯片公司甚至支付額外費用以縮短交貨時間。半導體產(chǎn)業(yè)人士、方融科技高級工程師周迪接受《科創(chuàng)板日報》記者采訪稱，包括國內(nèi)市場在內(nèi)，對光刻掩模版的需求一直在增長。

平安證券首席前瞻性產(chǎn)業(yè)分析師陳驍今年8月表示，境內(nèi)三方掩模版廠商，受益于制程節(jié)點的逐步突破，以及產(chǎn)品良率持續(xù)改善，市場競爭和定價能力也迎來提升，產(chǎn)品毛利率實現(xiàn)穩(wěn)中有升。半導體掩模版與下游設(shè)計廠商在產(chǎn)業(yè)周期表現(xiàn)對比來看，半導體掩模版呈現(xiàn)一定抗周期性，相對下游半導體銷售率先到達拐點。

從清溢光電今年業(yè)績披露來看，所在產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)景氣度部分體現(xiàn)在了營收、凈利的增長和毛利率提升當中。今年前三季度，該公司實現(xiàn)營收6.68億元，同比增長21.97%，歸母凈利實現(xiàn)9463萬元，同比增幅為36.87%。毛利率為26.51%，同比提升1.9個百分點，另外今年第三季度毛利率29.48%為近兩年來最高。

半導體掩膜版技術(shù)方面，清溢光電目前主要集中于成熟制程節(jié)點，該公司已實現(xiàn)180nm工藝節(jié)點半導體芯片掩膜版的客戶測試認證及量產(chǎn)，正在同步開展130nm-65nm半導體芯片掩膜版的工藝研發(fā)和28nm半導體芯片所需的掩膜版工藝開發(fā)規(guī)劃。

目前市場晶圓廠面臨產(chǎn)能利用壓力，預(yù)期成熟制程代工價格將下調(diào)。分析人士表示，筑底階段市場需求恢復到增長仍需一段時間，晶圓廠傾向于向中小設(shè)計公司提供代工服務(wù)，設(shè)計企業(yè)也有意愿通過新產(chǎn)品開發(fā)打開市場，將對掩膜版需求有所提升。

▌半導體業(yè)務(wù)生產(chǎn)設(shè)備尚未國產(chǎn)化 原材料供應(yīng)面臨挑戰(zhàn)

據(jù)了解，今年市場掩模版緊缺一定原因也源自材料短缺。半導體產(chǎn)業(yè)人士、方融科技高級工程師周迪向記者表示，因為光刻掩模版是高精度復合金屬材料，很有可能其中一種金屬材料短缺就會影響整個生產(chǎn)線，比如稀土金屬短缺。

清溢光電今年曾表示，上游掩膜基板的供應(yīng)趨于緊張，原材料交期拉長，外部環(huán)境變化對該公司供應(yīng)鏈管理提出了很高的要求和挑戰(zhàn)。據(jù)了解，清溢光電主要原材料掩膜版基板，由日本等地的境外供應(yīng)商提供，此前因匯率等因素多次提出漲價要求。

核心設(shè)備供應(yīng)方面，清溢光電主要生產(chǎn)設(shè)備光刻機均向境外供應(yīng)商采購，且供應(yīng)商集中度較高，主要為瑞典Mycronic、德國海德堡儀器兩家公司。

清溢光電今年10月接受機構(gòu)調(diào)研表示，該公司主要設(shè)備尚未使用國產(chǎn)設(shè)備，隨著國產(chǎn)化的進一步推動，后續(xù)在條件成熟的時候也會考慮導入國產(chǎn)化設(shè)備。

該公司表示，其中半導體業(yè)務(wù)若涉及特別高階的制程，可能間接涉及卡脖子的問題，其也一直在與設(shè)備廠商密切溝通，目前了解到覆蓋28nm-130nm節(jié)點工藝的設(shè)備沒有問題。

今年A股再融資節(jié)奏收緊，清溢光電再融資能否順利，監(jiān)管指導下融資規(guī)模是否會適當調(diào)減，仍有待觀察。

科創(chuàng)板在今年8月以來，僅11月受理一起再融資項目。交易所11月正式出臺的優(yōu)化再融資的具體措施提出，要從嚴審核募集資金用途，嚴格管控融資規(guī)模，嚴格把關(guān)再融資募集資金的合理性和必要性，建立大額再融資預(yù)溝通機制。