12月23日，廣發證券發布了新一期電子行業證券研究報告。報告指出，預計2014 年，將迎來LED產業轉折點，一般照明市場將超越背光市場，成為LED產業發展的主流。
LED照明應用，無邊光景一時新
預計2014 年，將迎來LED 產業轉折點，一般照明市場將超越背光市場，成為LED 產業發展的主流。LED 背光產業發展趨向平緩，而一般照明行業滲透率年增7%以上，市場規模不斷擴大。德豪潤達的技術優勢明顯，并且重視產業鏈整合完成了LED 上中下游的全面部署，預計14 年業績將有大幅提升。三安光電作為傳統龍頭企業，芯片產能居全國第一，且垂直整合優勢明顯，預計14 年LED 芯片、產品業務均將進一步提升。
智能手機，千呼萬喚4G 來
2014 是中國4G 元年。中國移動領跑4G，率先籌備4G 建制與終端發行，4G 牌照將于年底發放;聯發科助力LTE 大爆發，正在推廣大受好評的新世代高規芯片MT6592 可搭配LTE 模塊。我們認為，“軟實力”和“硬實力”上略勝一籌的公司將受益最大：“軟實力”即能滿足4G 無線通訊高要求的天線和被動元件板塊，代表企業有碩貝德和順絡電子;“硬實力”即順應金屬外觀浪潮的機殼板塊，代表企業是長盈精密。
手持式相機模組，萬紫千紅總是春
2014 年，預計高性價比的產品將前仆后繼地推出，市場萬紫千紅。一方面，8MP 將成為智能手機主相機成長最快的參數型號，10MP 以上的相機模組不會急速增加，但會成為高端市場標準配備;另一方面，CMOS傳感器廠商也開始大動作推出低成本芯片。大陸廠商主要針對國內客戶，其2014 年全球市占率可望快速成長，其中歐菲光成長潛力最大，同質性最高的舜宇及信利壓力較大。臺灣廠商如富士康、光寶由于進入市場較早、技術品質高，海外品牌占比高，但成本較高使其市場地位受到威脅。
玻璃基板行業，春風送暖入屠蘇
康寧同東旭集團的技術授權意味著行業內未來巨頭和國內廠商的博弈中，合作將大于競爭。此次授權有3 個深遠的影響。寶石A 解決了“做出來后供給誰”、“供貨以后能不能賺錢”、“以后能不能進一步賺錢”的問題。因此，寶石最有希望成為本輪玻璃基板國產化的贏家，看好其未來的上行空間。
