隨著半導體行業需求增長，芯片國產化將成為趨勢，2014年我國半導體行業或迎來陽春一年。

　　梳理已發布業績預告的半導體上市公司發現，業績正向變動的共計7家，占已發布業績預告公司總數的63.63%。其中，大幅度上升公司共5家，占比45.45%%；扭虧的公司共2家，占比18.18%。

　　**需求平穩增長，行業產能利用率提升**

　　天風證券分析師肖彥明認為，半導體行業需求平穩增長且產能投放收緊，行業景氣步入上行周期，下游訂單增長，行業產能利用率顯著提高。

　　肖彥明認為，半導體終端需求的增長來源于下游整機市場拉動，包括PC、手機、通訊設備、消費電子、汽車電子等。智能終端已取代PC成為半導體應用的最大市場，另外，汽車電子、消費電子、照明電子等領域也是半導體下游應用的重要組成部分。由于半導體應用的多元化、新興領域的不斷涌現，全球半導體產業的周期性有所減弱。

　　興業證券劉亮認為，從產值來看，中國半導體產業2012年實現銷售額3553億人民幣（約合582 億美元），約占全球半導體產業20%。而從需求來看，中國是全球最大的半導體消費國，2012年占全球需求已經過半。未來進口替代空間巨大，且是大勢所趨。

　　據iSuppli預測，在消費需求的拉動下，消費電子市場將繼續穩步增長，每年銷售額增長30億-180億美元，到2014年超過3850億美元。消費電子的快速增長一定程度上減弱了全球半導體的周期性，拉動了上游的集成電路產業的發展。

　　**全球半導體產能向國內轉移**

　　某券商研究員認為，全球半導體產能繼續向國內轉移，本土IC設計企業茁壯成長，部分技術取得突破的企業迎來進口替代的發展良機。

　　上述人士表示，中國半導體產業與日本、韓國、臺灣等半導體發達國家或地區相比，仍存在差距，但其在全球半導體行業的市場份額不斷提升，生產工藝和技術水平也是快速進步。中國半導體銷售額全球占比逐年提升，2012年所占份額攀升至20%。

　　業內人士表示，未來一段時間國產芯片進口替代速度會加快，背后的驅動力是本土品牌崛起、IC 設計廠商崛起以及國內半導體產業技術進步。

　　目前中國核心半導體芯片（計算機、通信、存儲芯片）絕大部分仍依賴于進口，2012年中國進口芯片約1650億美元，超過了進口石油的1200億美元，核心半導體芯片用于各行各業，已牽涉到國家安全的問題，如果說去IOE是軟件層面的維護國家安全，那么半導體進口替代將是硬件層面的維護國家安全，未來的空間會很大。

　　**政府扶持重點企業，行業龍頭盡享政策紅利**

　　天風證券分析師肖彥明認為，政府扶持重點企業做大做強，行業龍頭盡享政策紅利。

　　一位匿名分析師認為，政府投入最大的可能是芯片制造，這是行業最大的瓶頸，上游設備和材料供應商直接受益；其次，政府會扶持自主通用芯片設計，可能的政策包括產業基金、研發補貼和市場保護。未來5年政府會采取扶持重點企業做大做強的方法扶持產業發展，并購、重組將是未來幾年行業投資的重要邏輯之一。

　　興業證券分析師劉亮也表示，北京的政策已經為半導體新政拉開了序幕，后續不排除各地相繼出臺相關政策，如半導體產業較為集中的上海、深圳等。在中央大方針的指導下，各地可能會根據地區實際情況出臺具體政策，有針對性、有重點的扶植，相關半導體概念股將受益。

　　iSuppli專家在電話會議交流中表示，國家將成立股權基金來扶持國內半導體行業，資金規模有望超過1000億，主要扶持設計、制造、材料和設備等環節。其中資金分配中制造約50%，設計約30%，剩下約20%。

　　業內人士認為，長期看好半導體行業的前景，而短期來看，國家支持資金分配大頭在半導體制造，如中芯國際等晶圓廠，而設備采購國產化趨勢確定，其中半導體設備七星電子、上海新陽未來成長性很高。

　　A股市場涉及IC設計的上市公司主要有同方國芯、北京君正、士蘭微、上海貝嶺等；涉及封測的上市公司有長電科技、蘇州固锝、華天科技等。