放量三連陽不僅將創業板指數推升至新的歷史高位，更激發了小盤成長股群體的炒作熱情。1月以來，除老牌傳媒股外，LED概念一直牢牢把握著成長新秀的主流地位。如今，當市場炒作激情再起之時，所謂的LED炒作潮正逐步向全產業鏈擴散開來：除了長方照明這類LED照明概念外，昨日藍寶石概念也集體上漲，正式加入了這場年初的LED盛宴中。

機構集體看好LED產業鏈高景氣度

年初以來，LED概念股的爆發最先源于美國等發達國家禁用白熾燈，再加上國內LED替代白熾燈的規模也很大，于是LED照片概念股持續走強，華燦光電、三安光電更在短短一個月左右的時間，走出了接近翻番的超強走勢。

申銀萬國證券就高調表示，當前LED照明正處于滲透率快速提升的黃金三年。持續的成本下降導致家居照明市場開啟，由于不同照明應用紛紛啟動，2013-2015年市場將處于滲透率持續快速提升的階段，預計2014年全球LED照明將增長90%，數量滲透率將達到20%。

而由于LED照明的短制程以及技術相對容易掌握，中國在LED照明的細分領域均已具備成本優勢，將成為全球LED照明的主要生產基地。2013年國內LED室內照明市場增長86%，預計2014-2015年增速將分別達到65%和43%。

從產業鏈受益的角度而言，光源是最受益LED照明浪潮的，但缺乏純粹意義上的LED照明公司，高彈性股并不常見。在此背景下，通過跨界方式準備介入LED照明應用的公司就值得關注。目前是以標準化程度比較高的光源需求釋放為主，這個階段具有制造優勢的廠商更能發揮優勢。

蘋果推波助瀾 藍寶石價格漲四成

日前，國際大廠包括Rubincon和Monocrystal等都對晶棒價格喊漲，晶棒價格從目前每毫米4美元漲到5.5美元，漲幅接近40%。蘋果之前收購廠房用于藍寶石玻璃生產的廠商GT Advance目前在新廠房所在地梅薩市發布了招聘啟事，表示將擴大藍寶石生產，iPhone6將首次用上藍寶石玻璃，預計藍寶石產業將迎來非常好的發展機遇。除此之外，蘋果日前還提交了一項關于藍寶石材質的專利技術。

美國專利局本周四公布了一項蘋果提交的技術專利，其中講述的是如何將藍寶石材質裝備在電子產品表層的方案。這也就意味著，蘋果的確在考慮在未來的iOS或Mac產品上使用藍寶石。大約一個月之前，美國專利局還披露蘋果正在申請“環繞式柔性藍寶石透明屏幕”專利。

在去年12月份那一項被稱為“殺手專利”的文件描述中，蘋果表示未來的屏幕將由藍寶石材質打造，呈透明屬性。另外，蘋果還透露這種屏幕將會安裝在液態金屬框架之上。由此不難想象蘋果是為打造一種機身質量更佳的電子產品而做準備。

除了申請專利之外，我們還可以從其它方面看到蘋果即將打造藍寶石產品的跡象。據外媒最新報道，蘋果的藍寶石合作制造商GTAdvanced日前在梅薩發布了招聘啟事。該制造商本次的招聘與上次蘋果的招聘不一樣，他們主要需要生產操作員和技術員、工序工程經理以及測試經理等。不過其并沒有說明工廠何時會開始運作為蘋果生產藍寶石玻璃。

據介紹，藍寶石玻璃的耐磨程度遠遠高于其他類型的玻璃，目前在iPhone攝像頭的保護玻璃以及Home鍵上都使用這種材料，不過顯然蘋果有意擴大這種材料的使用范圍。去年的一份報告表示，未來智能手機可能會使用藍寶石玻璃，以替代其他材質的玻璃。

值得注意的是，近來LED磊晶廠的照明訂單持續爆量，加上光學應用大幅增加，從智能型手機延伸到iWatch，國際藍寶石大廠晶棒價格2月繼續看漲，機構也普遍預計藍寶石材料廠一季表現有望好于上一季。

目前與藍寶石材料廠相關的上市柜公司有兆遠和越峰，其中兆遠在LED照明中的比重大，有望受惠，預期今年LED照明業績將大增。越峰旗下的臺聚光電主要是生產藍寶石晶棒，也將受益國際大廠帶動的漲價效應。

據媒體報道，藍寶石材料廠佳晶總經理何俊賢表示，目前藍寶石材料在LED應用的市場需求強勁，圖案化藍寶石基板(PSS)供不應求，3月也有漲價的機會。由于整個市場需求量增加，今年藍寶石材料的價格會持續上揚。何俊賢表示，目前國際大廠包括Rubincon和Monocrystal等都對晶棒價格喊漲，晶棒價格從目前每毫米4美元漲到5.5美元。佳晶看好今年藍寶石材料的成長性，將擴大長晶的產能。目前長晶單月產能是20多萬毫米，在臺灣有100臺機臺，預計2月會將50臺機臺移動到大陸寧夏的銀川，新廠計劃5月起量產，預估年底會有100臺，明年會再新增100臺。

而據了解，包括佳晶、兆遠、晶美等藍寶石材枓廠擴產，主要是因為LED一季度市場需求明顯好轉。而在光學的部分，各廠藍寶石材料廠在光學的應用都有斬獲，接獲手機廠訂單，已有多家手機廠生產指紋辨識，未來還會發展應用在玻璃的保護屏幕;而穿戴裝置的iWatch也會使用藍寶石材料，業者都認為今年景氣是一季比一季好。

在藍寶石材料廠中，兆遠在LED照明的布局居業界之冠，LED照明需求在一季度大增，兆遠受惠最大。目前兆遠的PSS滿載，而平片的月產能也接近百萬片，產能已快滿載，一季度表現有望比前一季好。

鑫晶鉆的主管表示，往年消費性電子產品的旺季通常是LED產業淡季，公司今年若是兩邊的商機都能吃到，全年就不會有明顯的淡季。

藍寶石概念接棒炒作潮

隨著LED概念股的持續拉漲，華燦光電、三安光電等主流概念股一個月內就走出了接近翻番的走勢。短期，這類龍頭股存在一定的技術調整需求。但鑒于LED全產業鏈依然被機構集中看好，預計LED的炒作熱潮仍會繼續，只是明星品種將進一步擴散，從單純照明向其他領域擴散，比如近來具備漲價效應的藍寶石概念。昨日，東晶電子引領的藍寶石概念股就出現了集體上漲的情況。

光大證券在一份報告中指出，2000萬部手機的屏幕保護片對藍寶石的總需求將等價于LED行業總需求;一旦手機屏幕保護片開始大規模采用藍寶石，藍寶石行業將嚴重供不應求。雖然A 股公司還沒有形成對蘋果的規模出貨，但藍寶石保護片有望在消費電子中獲得廣泛應用，從而帶來供需緊缺的局面。此外，一旦國內手機廠商開始采用，A股公司有望直接受益。光大證券推薦同方國芯和水晶光電，建議重點關注長晶技術領先的天通股份，也建議關注東晶電子、大族激光和晶盛機電。