2015年,隨著我國電子產業改革大躍進的腳步逐步增大，消費電子類產品銷量持續走高的趨勢，我們全面看好電子板塊。在全球電子終端消費市場增速趨緩的市場背景下，我們將2015年的投資重點聚焦在“新技術、新應用、新周期”和“國企改革”這兩條投資路徑上。
新技術
IGZO技術 &LED倒裝: IGZO技術作為一種新興的技術正在迅速崛起,相比其他技術,IGZO的綜合性價比較高,a-Si升級IGZO具有成本優勢,我們預計IGZO技術將快速崛起。芯片倒裝技術相對于正裝、垂直封裝具有“承受大電流,散熱好,熒光粉均勻涂覆,無金線風險,易于模組集成化”等優勢,我們看好倒裝技術的發展前景。
新應用
指紋識別+藍寶石+穿戴應用:蘋果一直以其強大的科技與時尚能力引導著手機和平板市場的發展，從蘋果已發布的產品來看,2015年我們推薦重點關注指紋識別、藍寶石和智能穿戴設備。蘋果Touch ID的成功引起了其它終端品牌廠商效仿，例如，三星、HTC、華為、魅族等品牌廠也紛紛將指紋識別功能引入其高端機型中。我們預計2015年搭載指紋識別功能的智能移動設備將會爆發,大陸在指紋識別供應鏈廠商有望迎來利潤爆發點。目前藍寶石已經應用于蘋果的攝像頭蓋板、指紋識別設計,Apple Watch也采用了藍寶石材料作為保護蓋,我們預期蘋果將把這一應用導入到iPhone/iPad等產品。蘋果強大的工業設計能力讓Apple Watch成為一款精美的流行飾品,和其他可穿戴產品形成差異化并形成流行的時尚品牌。我們預測憑借蘋果強大的市場營銷，AppleWatch將引領智能穿戴新潮流。
新周期
面板行業春燕歸，LED普照天下：面板行業的寒冬已經過去，我們預計2015年大尺寸面板供給增加有限,而電視、手機、平板等產品大尺寸化的進程仍將繼續，推動大尺寸面板的旺盛需求。預期2015年面板行業供需趨于平衡,未來面板企業的業績有望進一步提升。從2014年起，LED行業景氣向上的源泉已經是通用照明市場。受到上游芯片技術提升和價格快速下降影響,LED照明與傳統照明產品間的價格差距正逐漸縮小，下游LED照明產品性價比優勢已經顯現。未來隨著LED照明滲透率不斷提高，行業景氣向上有堅實支撐。
國企改革
傳統產業改革大躍進+中國“芯”世界造:芯片、面板產業作為電子行業的基石，信息安全日漸成為重要的焦點,我國電子傳統產業改革大躍進勢在必行。今年以來,我國集成電路產業發生了一系類的重大變革,除在10月成立了國家集成電路產業基金之外,企業層面也發生了較多的并購案件。
