12月19日，飛樂(lè)音響發(fā)布公告 ，公司發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易方案獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

       飛樂(lè)音響擬采取發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式收購(gòu)北京申安集團(tuán)100%股權(quán)，北京申安集團(tuán)作價(jià)15.9億元。

       據(jù)了解，北京申安集團(tuán)是一家集高亮度LED照明產(chǎn)品設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)、銷售，戶外照明、景觀亮化、室內(nèi)照明等照明工程項(xiàng)目承包施工于一體的綜合型企業(yè)，為客戶提供綜合的LED照明解決方案。該集團(tuán)2014年、2015年、2016年預(yù)測(cè)凈利潤(rùn)分別為1.36億元、1.91億元和2.71億元。

       此次重組是公司控股股東上海儀電控股集團(tuán)在上海國(guó)資改革的大背景下，積極實(shí)施國(guó)資民營(yíng)混合所有制改革的先試先行案例。重組有利于充分發(fā)揮國(guó)企、民企各自優(yōu)勢(shì)，揚(yáng)長(zhǎng)避短，加大業(yè)務(wù)整合、市場(chǎng)拓展。

       根據(jù)盈利預(yù)測(cè)，本次重組完成后，飛樂(lè)音響2015年?duì)I業(yè)收入預(yù)計(jì)將達(dá)到38.5億元，凈利潤(rùn)將達(dá)到2.85億元，有望躋身大型LED照明上市公司前列。

       機(jī)構(gòu)分析師分析認(rèn)為，“新飛樂(lè)”將擁有三大發(fā)展機(jī)遇：

       其一，行業(yè)地位大幅提升：6月11日上海能效中心、節(jié)能監(jiān)察中心與大股東儀電電子、亞明照明分別簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，公司由此將獲得照明工程市場(chǎng)的戰(zhàn)略優(yōu)勢(shì);

       其二，效率改善帶來(lái)利潤(rùn)彈性：亞明照明目前2-3%的凈利率遠(yuǎn)低于行業(yè)10%的平均水平，引入申安后有望改善管理效率而大幅提升凈利率;

       其三，業(yè)務(wù)協(xié)同打開(kāi)增長(zhǎng)空間：亞明的制造能力與申安的工程實(shí)力有望形成顯著協(xié)同效應(yīng)，從而大幅提升公司核心競(jìng)爭(zhēng)力、盈利能力。

       該機(jī)構(gòu)分析師預(yù)測(cè)并表示，整合后飛樂(lè)音響將有望進(jìn)入業(yè)績(jī)加速、強(qiáng)勁增長(zhǎng)通道，“我們維持飛樂(lè)音響2014-2016年EPS為0.11/0.27/0.47元的預(yù)測(cè)不變，并維持2014-2016年申安全年并表且按增發(fā)股本攤薄計(jì)算的備考EPS預(yù)測(cè)為0.24/0.42/0.64元。維持目標(biāo)價(jià)12.60元。”