暢想一:IGZO技術快速崛起。IGZO技術作為一種新興的技術正在迅速崛起,相比其他技術,IGZO的綜合性價比較高,a-Si升級IGZO具有成本優勢,我們預計IGZO技術將快速崛起。

暢想二:倒裝芯片引領LED照明芯片改革。芯片倒裝技術相對于正裝、垂直封裝具有“承受大電流,散熱好,熒光粉均勻涂覆,無金線風險,易于模組集成化”等優勢,我們看好倒裝技術的發展前景。

暢想三:指紋識別即將成為手機標配。蘋果Touch ID 的成功引起了其它終端品牌廠商效仿,例如,三星、HTC、華為、魅族等品牌廠也紛紛將指紋識別功能引入其高端機型中。我們預計2015年搭載指紋識別功能的智能移動設備將會爆發,大陸在指紋識別供應鏈廠商有望迎來利潤爆發點。

暢想四:藍寶石材料在蘋果2.0時代開啟成長空間。蘋果目前藍寶石已經應用于蘋果的攝像頭蓋板、指紋識別設計,Apple Watch也采用了藍寶石材料作為保護蓋,我們預期蘋果將把這一應用導入到iPhoe/iPad等產品。

暢想五:穿戴應用將興起消費熱潮。蘋果強大的設計能力讓Apple Watch成為一款精美的流行飾品,和其他可穿戴產品形成差異化并形成流行的時尚品牌。

我們預測憑借蘋果強大的市場營銷,Apple Watch將引領智能穿戴新潮流。

暢想六:中國迎來 “芯”紀元。國家集成電路基金的建立將有助于推進我國集成電路產業的振興,而明年我國集成電路產業將圍繞著我國電子傳統產業改革大躍進的模型進行轉變,即為:集成電路設計業的重配、制造業的回歸以及封裝業的崛起。

暢想七:面板產業景氣度一路上行。受新技術的應用以及全球產業轉移的影響,短期內面板產業存有產能縮減的邏輯,從而有利于明年供需情況進一步的平衡,明年一段時間內國內面板企業的盈利能力將不斷上行。

暢想八:面板配套產業迎發展機遇。全球面板產業向國內加速轉移,將連帶推進國內面板配套產業的興起,而更好的盈利能力、更高的技術壁壘也將推動國家從政策、資金層面對于配套產業的扶持,我國面板配套企業迎來發展機遇。

暢想九:移動支付浪潮再起,支付方式百花齊放。隨著Applypay的出現,國內移動支付浪潮再起,而從8月工信部推出《基于13.56MHz和2.45GHz雙頻技術的非接觸式銷售點(POS)射頻接口技術要求》征求意見來看,明年多路徑發展移動支付技術的可能性更高。

暢想十:無線充電崛起,助推電能續航。智能手機功能性的擴大、電動汽車商業運行的推出,醞釀出了無線充電行業巨大的市場需求,隨著無線充電技術的逐步成熟,我們認為,2015年或將迎來曙光的一年。

投資建議:2015年電子行業將聚焦三”新”與國企改造投資主題,關注圍繞蘋果產業鏈的新技術、新應用等,如藍寶石、指紋識別等,把握面板和LED行業周期投資機會。在新技術方面,我們建議關注定增百億投資8.5代IGZO生產線的華東科技,在LED芯片倒裝實現大規模應用的德豪潤達;在新應用方面,我們建議關注為匯頂科技提供指紋識別封裝的碩貝德,藍寶石應用方面關注大族激光和西南藥業,穿戴應用方面推薦環旭電子和同方國芯;在新周期方面,我們建議關注面板行業的京東方、TCL和LED行業的三安光電、陽光照明、鴻利光電。在電子傳統產業改革升級中我們建議關注彩虹股份、晶方科技、中芯國際。