關鍵詞一：智慧照明

 

　　據某機構2015年初發布的《2015全球LED照明趨勢報告》顯示，2015年全球照明市場規模將達到821億美元。其中，LED照明市場規模將達257億美元，市場滲透率為31%。

 

　　對于智能照明能否顛覆傳統照明模式，某研究所表示，客戶需求的本質是照明本身，這一需求占主導地位且長期不會改變。智能照明首要任務是如何提供更舒適優質的照明環境。同時客戶要求智能照明產品使用要簡單，不要復雜的過程，所以目前階段智能照明不是去顛覆和替代傳統照明，而是作為有效補充，主要是滿足對照明有智能化需求的部分客戶。智能照明未來10年對照明將有望占到總需求的30%。

 

　　2014年移動互聯網、智能設備的興起在照明領域掀起了一場智慧風暴，有助于在高端民照市場形成突破。未來，用戶可通過移動終端控制家居照明環境，自定義場景應用，實現對照明設備的智能化控制。目前，包括飛利浦、歐司朗在內的各大照明廠商均紛紛布局智慧照明領域。其中，飛利浦早在2012年就推出了HUE系列智慧照明產品，主打限時開關、主題變換、應用提醒等人性化功能，擁有良好的用戶體驗。目前，Hue在亞馬遜與AppleStore上均獲得很高的用戶評價，僅AppleStore每年的出貨量就高達300萬顆。隨著智能家居在中國的迅速崛起，智能照明將徹底改變整個人類的照明使用習慣，同時將極大地改善人類的生活品質。

 

　　出于綠色環保、節能增效等因素考慮，在政府的大力推動下，市政交通照明成為LED照明產品最早進入并形成規模化應用的細分領域。自2009年“十城萬盞”工程啟動以來，各地LED道路照明建設如火如荼，我國LED路燈市場滲透率(安裝數量)在不斷提升。據市場權威調研機構測算，2015年我國LED路燈市場規模約在230億元，我國LED道路照明產品的整體市場滲透率將超過45%，隨著價格的下降、渠道的完善以及消費者認知度的提高，未來商照、民照等室內照明市場會快速啟動，成為拉動2015年LED照明市場持續高增長的主要動力。

 

　　LED顯示屏是上世紀80年代后期在全球迅速發展起來的新型顯示技術，經歷了從單色、雙色圖文顯示，一直到今天的全彩色視頻顯示的發展過程。最早出現的單、雙色LED顯示屏只能顯示文字信息，多見于機場、火車站等公交樞紐以及銀行、電信等業務大廳的信息顯示綜合屏。全彩屏的出現標志著LED顯示正式進入圖像化時代。通過將紅、黃、藍三原色芯片封裝在同一顆燈珠中以實現單像素點(燈珠)顯示全彩色的功能。LED全彩顯示屏出現之初，由于封裝燈珠之間間距過大導致屏幕分辨率低，只適合做大屏顯示且只宜遠距離觀看，所以LED全彩顯示屏最早是從做戶外大屏顯示開始滲透的，常見于戶外大型廣告展示、體育場館賽事直播以及舞臺表演的背景顯示等。

 

　　隨著LED封裝技術的不斷成熟，封裝器件體積逐步縮小，像素點之間的間距也由之前的10mm逐漸減小至2mm左右，適合于近距離觀看(利亞德發布的第三代煥彩XMAX全高清LED電視像素點間距已縮小到1.25mm，分辨率高達19201080像素)。通過與現有室內大屏顯示技術進行對比，我們認為LED小間距顯示屏將從戶外走入室內，逐步完成對現有DLP及LCD拼接屏的替代，成為室內大屏顯示領域的又一大殺手級應用。據某研究中心發布的《2013-2017年中國LED顯示屏行業市場研究及預測報告》數據，2013年我國整個小間距顯示屏市場規模為5億元，2014年增加3倍以上，達到20億元的市場規模，而2015-2016年這個市場將會超過100億元的規模。

 

　　關鍵詞三：背光替代

 

　　自2004年Sony推出第一款LED背光液晶電視以來，LED背光因其低能耗、高畫質、長壽命及環保等諸多優點迅速占領市場。目前，中小尺寸平板電腦背光中，LED滲透率已接近100%，智能手機方面，LED背光滲透率也已達到80%左右(剩下20%的市場主要被三星的OLED屏所占據)。在NB/PCMonitor/LCDTV等大尺寸背光領域，LED的滲透率也已接近100%。雖然LED背光整體需求已接近飽和，市場增量有限，但是對國內LED背光封裝廠商而言，仍然存在替代性機會。一是國內封裝廠商技術已迎頭趕上，性價比優勢開始凸顯;二是下游品牌廠商的崛起也帶動A股背光封裝企業業績穩步提升。全球LED背光封裝廠商，特別是大尺寸背光，主要集中于我國臺灣以及日韓企業。近年來，大陸與臺灣廠商產品性能上的差距不斷縮小，加上制造成本優勢，使得我國LED背光元件性價比不斷提升，慢慢取代了臺灣及日韓廠商的市占率。

 

 

　　其次，我國是電視、手機、筆記本電腦的主要生產聚集地，小米、華為、聯想等手機生產商出貨量已經躋身全球前五;TCL、海信、創維、康佳等TV廠商的出貨量也已躋身全球前十。國內品牌廠商在技術性能一定的前提下，自然會優先選擇大陸封裝企業。中小尺寸方面，小米、華為、聯想于2013年起已開始逐漸采用國內LED背光器件，目前滲透率正在逐步提升當中。大尺寸方面，我國4大TV廠商早在2012年Q2已開始全面使用國產大尺寸LED背光器件，且應用比例逐漸擴大。因此，在背光市場幾近飽和的情況下，我們認為2015年LED背光等中國品牌的崛起有利于帶動國產替代進程加速這一結構性變化。

 

　　關鍵詞四：電商

 

　　通過電商渠道推廣LED照明產品能夠顯著降低銷售成本，并迎合年輕消費者需求。對于新興LED照明品牌，由于沒有和傳統實體渠道的利益糾紛和定價問題，其開辟電商渠道的意愿更加強烈，開展步伐將更加迅速，O2O模式(線上線下結合營銷)也在快速成長。為了應對電商對實體渠道的沖擊，在廠家積極推動下，不少經銷商嘗試電商與實體渠道相結合的方式，整合線上和線下銷售資源。本地商家通過進軍電商，線上下單訂貨，線下發貨安裝提供售后服務，實現實體店和電子商務的緊密結合。同時EMC模式在LED商用領域快速盈利，產品降價和節能效益提升，都助推了商用LED照明市場快速突破。商用領域照明功能的集中管理使智能照明和EMC模式快速興起，商用LED照明也帶動了智能電源的銷售，據估算，2015年中國LED照明智能電源市場規模有望達到20億元以上，連續三年保持爆發式增長。在出口方面，由于國際LED產品價格相對穩定，國內LED照明企業可以利用自身工藝和制造優勢，為全球品牌代工，從而獲取制造環節利潤，專注出口，分享全球市場。

 

　　關鍵詞五：并購重組

 

　　早在今年1月，LED照明行業相關概念股超過80只。其中通過LED產業鏈相關概念上市的企業達22家，以LED芯片、封裝、顯示屏、戶外照明、配套材料、配套設備為主。在LED照明行業逐漸成熟過程中，兼并購整合是個必然的過程。2015年，LED產業鏈兼并購整合已經或預計呈現以下幾個特點：一是整體并購金額將超過歷年，規模10億元以上的并購案例將增多;二是2015年LED室內照明整合的關鍵時期將會來臨;三是2015年藍寶石和芯片環節出現成功的兼并購案例;四是傳統照明企業發力兼并購;五是LED照明行業兼并走向國際化。2015年LED照明行業境外兼并案例將增加，隨著國內LED產業鏈優秀企業走出國門的意向增強，境外LED照明產業鏈企業和渠道的整合被提上日程。隨著LED照明產業鏈競爭的加劇，企業面臨著更大的競爭壓力和生存壓力，LED產業鏈優秀企業需要改變觀念，能否成功運用兼并購策略，是其國際化成功與否的關鍵。