經過全行業大面積虧損后，中國LED行業終于迎來回暖跡象。

　　

　　“目前，有一定品質的未封裝芯片已提價10%左右。”9月6日，優品財富金融研究院程宏偉表示，而下游應用領域產品提價也達5%左右。

　　

　　據中投顧問研究員鄒明曉透露，此次LED封裝廠漲價只涉及顯示屏封裝，雖與照明封裝無關，但LED產業鏈下游也在醞釀漲價。在經歷了一兩年的低價市場之后，LED價格反彈趨勢已經很明顯。相對此前低迷的市場價格，LED價格整體漲了近10%左右。不過，當前漲價還并不是全面漲價。

　　

　　“經歷過2015年的行業低谷后，這一輪漲價是一種行業產品價格回歸合理區間的開始，但此后行業是否會全面回暖還需觀察。”對此，另一位要求匿名的行業人士認為，當前的行業秩序已重新建立，而未來市場上，LED產品的需求端還有龐大的發展空間，經歷過此番調整后，行業將重回理性。

　　

　　提價的起點

　　

　　此前的LED企業經歷了一個漫長的低迷期。

　　

　　從2010年開始，中國LED產業進入高速發展期。“當時的市場準入門檻很低。”一位LED企業負責人回憶，一般幾十萬元的投入就可進入行業，而當時中國LED產業剛開始起步，美好的發展前景吸引諸多資本紛紛涌入，行業規模快速增長。當時國內從業企業的規模也都還不算太大，一個新進入行業企業可能在資本的助力下，半年左右就可能趕超國內排名靠前的行業企業。

　　

　　而在產業發展初期，行業內卻出現產品質量較低、同質化嚴重和產品技術含量不高等弊端，而企業之間的競爭的手法往往也是最普遍的低價競爭，在這種局面下，國內LED產品價格開始大幅下降。

　　

　　“2013年，LED行業產品價格降幅高達30%左右，2012年繼續下降20%左右，而在2015年，繼續下降5%左右。”程宏偉記得，近三年來，LED行業的降幅雖在不斷縮窄，但2015年的價格基本達到了各家企業的成本線附近，不少企業長期在成本線下方運行，包括諸多大型LED廠商都進行低價甩賣。這種局面下，LED行業踏進行業谷底。

　　

　　從上市公司數據表現來看，2015年，國內規模最大的LED企業三安光電實現銷售收入48.58億元、營業利潤15.05億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤16.95億元，增幅放緩。

　　

　　而國內排名第二名的華燦光電公司的LED芯片產品生產數量比上年同期增長65.52%，同比增長71.63%。而公司實現凈利潤-9596.39萬元，同比降幅達205.56%，其毛利率僅為16.75%。

　　

　　“這種不合理的低價競爭下，LED行業的產品價值和企業價值整體被低估。”上述行業人士則表示，因此此番價格的回調則是一種合理回調，而行業的整體毛利率需要回升到30%左右，才能匹配當前LED企業的投資回報率和當下的市場價值。

　　

　　當前的漲價是一種時間上的卡位。

　　

　　自2012年起，國家出臺《中國逐步淘汰白熾燈路線圖》，當年10月1日起我國禁止進口和銷售60瓦及以上的普通照明用白熾燈；到2016年10月1日，我國將全面停產、禁用白熾燈。

　　

　　“也就是說，從今年10月1日起開始，全國范圍內白織燈企業的生產將全面禁止生產銷售。”程宏偉說，再加此前的行業已處于低谷運行，結合這個時間節點，企業進行漲價屬于一種很正常的市場節奏。

　　

　　10%左右的漲幅在行業內理解均是回歸合理水平。上述行業人士也表示，當前的市場上，針對LED產品的需求還在增長，且從LED產業的投資回報情況來看，目前的價格與企業的投入仍然不匹配，這是一種合理的上漲。

　　

　　“這還是一種試探性的漲價。”程宏偉解釋，目前，行業的產能利用率已經回升到90%以上。目前的提價主要是行業內大型廠家提價引發，但提價的幅度也不算大，相對保守，且如今的提價也僅讓廠家略微回升到成本線附近，距離行業的真正回暖還需要時間。

　　

　　具體來說，雖然LED行業經歷了2015年的行業低谷，但整個產業布局中，行業的集中度還不夠高。程宏偉說，此前不少企業依靠國家的相關補貼緩解虧損，如今補貼取消的時間還不長，部分企業還在暫時可支撐范圍內，市場上的產能去化的速度還不算很快，因此，過高的漲幅也可能帶來這種產能的重新增長。

　　

　　提前擴產能卡位

　　

　　事實上，此前中國LED產業雖然在經歷一輪產能過剩的“野蠻生長”時代，但市場上，白熾燈的需求一直在增長。

　　

　　上述行業人士指出，目前，中國照明行業的替代率已上升至30%左右，而在國家政策和技術方面的進步要求下，未來幾年內，其替代率會達到70%-80%左右，按此計算，國內針對LED產品的需求量會至少翻一番。此外，目前，中國內地在全球LED市場占有率已從最初的10%左右上升到30%左右，未來這一市場占有率至少也會達到50%以上，這種需求端的發展趨勢下，中國LED市場的需求量還在快速增長。

　　

　　也正是因為看好這種產業的發展趨勢，此前國內企業一直在產能上加速擴張。以華燦光電為例， 2012年上市之初，華燦光電投資35億元，在張家港擴充產能。2015年，公司再度設立義烏生產基地。

　　

　　與以往不同的是，當下的行業秩序已經發生了很大的變化。據相關數據顯示，2014年，我國LED企業數量有2萬家左右，但到2015年，已有4000家左右的企業退出市場，行業從業企業降幅達到20%。

　　

　　“洗牌后的行業從業企業更加理性。”上述行業人士也表示，如今企業對技術方面的要求相對較高，且投資門檻也加大，而目前經過洗牌，行業內已涌現一批規模較大的企業，形成了初步的行業集中。也就是說，新進入者需要更加龐大的成本才有趕超現有企業的機會，“目前若要趕超一家企業的規模，至少需要花3-4年的時間，而投入成本要比以往翻幾番”。

　　

　　鄒明曉表示，以前圍繞在中國LED行業身上的產能過剩、產品低端等問題有好轉，但并沒有徹底清除。行業雖有回暖的跡象，LED企業仍應該保持理性，根據市場需求安排生產計劃，注重技術研發。