供需關系改善

 

　　2016年之前，LED芯片廠商紛紛擴大業務，造成產能過剩明顯，價格持續快速下滑，使得LED行業發生劇變。眾多經營不善的小企業由于技術落后等原因，紛紛減產或者轉型，大量LED企業退出市場；同時，國家對MOCVD設備補貼力度降低，缺乏資金的小企業無力擴產。海外LED芯片廠商的利潤也都出現大幅下降，產品毛利率較低。

 

　　不過，2016年以來，隨著需求穩定增長，LED行業供需關系逐步改善，近期更是出現產品密集漲價事件。業內人士對中國證券報記者表示，不僅是LED芯片在漲價，屏幕等也在漲。此前廠商對需求預測過于保守，從而造成產能準備不足；同時，智能化產品拓展迅速，對芯片屏幕等產品的需求大幅增加。這些因素疊加，使得供需矛盾加劇。

 

　　廣發證券認為，三安光電的漲價一方面是成本上的原因；另一方面，隨著中小廠商的退出，LED芯片行業主要集中在幾家大型廠商手中，賣方地位更強勢。

 

　　集中度提升

 

　　專家表示，LED產業經過深度洗牌后，供給側改革比較充分。

 

　　從LED上游看，集中度加速提升，形成較高行業壁壘，扼制無序產能擴張；同時下游應用創新驅動產業鏈發展。從目前情況看，LED照明加速滲透，LED照明智能化、網絡化推動小間距顯示市場加速爆發，成為新一輪LED行業增長的主要驅動力。

 

　　據國信證券測算，到2017年年底，LED芯片有效產能約8328萬片，需求約9235萬片。其中，照明芯片需求4704萬片，同比增長20%；戶外全彩顯示屏需求2602萬片，同比增長5%；戶內小間距需求102萬片，同比增長50%；手機背光需求139萬片，平板電腦背光需求44萬片，電腦及電視機背光需求699萬片，汽車燈具需求106萬片。

 

　　業內人士認為，LED芯片產能仍低于需求。考慮到2017年需求穩定增長，LED芯片將處于供不應求的狀態。

 

　　三安光電作為芯片環節的龍頭，是國內唯一從事全色系LED芯片生產的企業。公司積極擴張產能，至2017年年底有望擁有400臺MOCVD設備。飛利浦、首爾半導體、LG、三星、CREE等海外LED巨頭已基本停產，新增需求外包給三安，公司海外客戶訂單有望進一步提升。