作為先進制造的典型,半導體產業正在經歷深刻變化:以巨大市場為引力,在政策和基金雙重機制保駕護航下,半導體產業發展駛入快車道,加速向中國轉移進程。中國大陸加速投資半導體晶圓制造生產線,2018-19年有望迎來裝機熱潮,為國產設備提供爆發式增長的歷史性機遇。國內設備產品技術追趕已取得初步成果,部分機臺已具備進口替代的能力,有望率先享受下游擴產紅利,迎接設備需求高峰。重點推薦產品線最豐富、覆蓋晶圓制造核心設備20%價值量的北方華創,專注半導體領域高純工藝系統的集成供應商至純科技,以光伏為基礎謀求半導體市場爆發的晶盛機電,同時推薦檢測設備唯一標的長川科技,關注超凈間系統供應商亞翔集成。

 

　　信息安全、市場需求、進口替代是國內發展半導體產業的內在動力。半導體產業關乎國家信息安全,至關重要。下游市場迅速擴張,疊加產業轉移促使中國大陸半導體市場迅速發展,已成為成長速度最快的主體市場。

 

　　晶圓廠產能向我國大陸轉移。半導體產業的全球格局穩中含變,穩在歐美、日韓、臺灣依然是半導體先進國家(地區),變在中國大陸正在加速追趕,部分企業已進取第一梯隊,以及在半導體設備領域進口替代正在進行。據SEMI統計,未來幾年中國大陸計劃投資的晶圓廠有26座,超過全球計劃建設項目的四成。

 

　　半導體設備全球市場回暖。根據SEMI預計,2017年有望達到559億元,同比增長36%,創下歷史新高;2018年有望達到600億美元的規模,再創新高。全球前十大半導體設備廠商的市場占有率超過90%,處于寡頭壟斷局面。

 

　　國內半導體產業的發展帶動了整個產業鏈的投資需求,半導體設備率先獲益。近年來中國半導體設備投資增速全球第一,投資額逐年提高,全球占比逐年增加,保持全球占比前三名。據推算,2017年投資額或將達到70億美元,達到近5年的峰值,對國產設備切入提供歷史性機遇。

 

　　國內半導體設備國產化率低,但前景樂觀。國內35家半導體設備企業,2017年設備銷售額有望達到76億元左右(相較于2016年57.33億元,增長33%),國產化率達16%,仍有較大提高空間。國產設備廠家主要包括北方華創、中微、中微半導體設備公司、上海微電子設備研究所、中電科技集團公司、晶盛機電、沈陽拓荊、盛美半導體、沈陽芯源、和長川科技等。