上世紀(jì)70年代，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從美國轉(zhuǎn)移到日本；80年代中后期，韓國、臺(tái)灣成為主力軍；如今，幾乎所有大型半導(dǎo)體公司均在中國有布局。作為全球最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場，中國能把握住半導(dǎo)體第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的歷史機(jī)遇嗎？

 

    中國面臨歷史性發(fā)展機(jī)遇：半導(dǎo)體第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移

 

    以史為鑒，歷史上的兩次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移均產(chǎn)生“巨無霸”級國際巨頭。20世紀(jì)70年代，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)從美國轉(zhuǎn)移到了日本，造就了富士通、日立、東芝、NEC 等世界頂級的半導(dǎo)體企業(yè)；20世紀(jì)80年代中后期，韓國、臺(tái)灣成為集成電路產(chǎn)業(yè)的主力軍，三星、臺(tái)積電等企業(yè)誕生。

 

    如今，中國已成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)第三次轉(zhuǎn)移的核心地區(qū)，目前幾乎所有的大型半導(dǎo)體公司均在中國有布局，并在大幅加大投資力度。

    資本聚集，投資浪潮涌來。中國是世界最大的半導(dǎo)體消費(fèi)市場，同時(shí)又有著相對廉價(jià)的勞動(dòng)力和豐富的資源，因而吸引了世界優(yōu)秀的半導(dǎo)體企業(yè)聚集。目前幾乎所有的大型半導(dǎo)體公司均在中國有著產(chǎn)業(yè)布局，搶占著市場份額。且中國仍存有巨大的潛力市場，目前產(chǎn)能尚無法滿足需求。故而，國際半導(dǎo)體企業(yè)還在大幅增加在中國的投資。

 

    由于政策引導(dǎo)、產(chǎn)業(yè)分工等原因，半導(dǎo)體行業(yè)有著鮮明的產(chǎn)業(yè)集群效應(yīng)，如美國硅谷、日本九州、臺(tái)灣新竹均是各國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的優(yōu)勢區(qū)域。中國經(jīng)過十幾年的技術(shù)積累，已基本形成完成的產(chǎn)業(yè)鏈條，并形成了長三角、珠三角、京津環(huán)渤海與中西部四大主要產(chǎn)業(yè)聚落。

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移的浪潮已開啟，我們認(rèn)為中國已具備面對和完成這項(xiàng)挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)的實(shí)力：（1）政策大力支持，資本力量匯集；（2）需求巨大，提高自給率迫在眉睫；（3）完整產(chǎn)業(yè)鏈已初步形成，技術(shù)追趕迅速。

 

    中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已具備把握歷史性機(jī)遇的能力

 

    政策支持及產(chǎn)業(yè)升級是催生新優(yōu)勢國家的必要條件

 

    縱觀美國、日本、臺(tái)灣、韓國的半導(dǎo)體企業(yè)發(fā)展歷程，政府在發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)上發(fā)揮著重要作用，尤其是在產(chǎn)業(yè)發(fā)展的初期，給予了極大的支持。例如，1976 年，日本推出的 VLSI 計(jì)劃成為推動(dòng)半導(dǎo)體企業(yè)快速發(fā)展的起點(diǎn)，而1996年推出的超大型硅技術(shù)研究開發(fā)計(jì)劃則促成了日本半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的復(fù)蘇。同樣，臺(tái)灣、韓國等均推出過支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的計(jì)劃和政策。

    集成電路是資金密集型行業(yè)，需要大量資金投入，尤其是在行業(yè)發(fā)展初期，僅靠企業(yè)很難承擔(dān)起初期投資。發(fā)展集成電路是國家戰(zhàn)略方向，鼓勵(lì)政策不斷推出。2014年6月，國務(wù)院頒布了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，提出設(shè)立國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金（簡稱“大基金”），將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新技術(shù)研發(fā)提升至國家戰(zhàn)略高度。截至2017年6月，大基金已撬動(dòng)5000億地方基金，包括北京、上海、廣東等在內(nèi)的十幾個(gè)省市已成立專門扶植半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的地方政府性基金。發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)已提升至國家戰(zhàn)略層面，政府給予了稅收、資金、金融等全方位支持。

    需求：提高自給率迫在眉睫

 

    中國半導(dǎo)體市場需求接近全球的1/3，且中國為全球需求增長最快的地區(qū)。隨著5G、消費(fèi)電子、汽車電子等下游產(chǎn)業(yè)的進(jìn)一步興起，預(yù)計(jì)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)規(guī)模還將快速增長。

    半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)關(guān)乎國家信息安全，但由于發(fā)展較晚、技術(shù)水平較低等原因，我國目前半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)主要依賴進(jìn)口，國產(chǎn)化率僅1/3左右。以占有半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)80%以上市場份額的集成電路為例，根據(jù)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年中國集成電路市場自給率僅36%。嚴(yán)重依賴進(jìn)口，2016年我國集成電路貿(mào)易逆差達(dá)1657億美元。根據(jù)SEMI預(yù)測，2019年中國集成電路供需缺口可達(dá)880億美元。提高自給率迫在眉睫。

 

    產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)：中國已形成完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈

 

    一條完整的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈包括幾十道工序，大致可以分為設(shè)計(jì)、芯片制造和封裝測試三個(gè)主要環(huán)節(jié)，同時(shí)還包括集成電路設(shè)備制造、關(guān)鍵材料生產(chǎn)等相關(guān)支撐產(chǎn)業(yè)。

 

    目前，中國集成電路產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了 IC 設(shè)計(jì)、芯片制造、封裝測試三業(yè)并舉及支撐配套業(yè)共同發(fā)展的較為完善的產(chǎn)業(yè)鏈格局。在我國集成電路的發(fā)展過程中已形成一批優(yōu)質(zhì)的企業(yè)，在集成電路的各個(gè)環(huán)節(jié)有著自身明顯的競爭優(yōu)質(zhì)，其中主要包括華為海思、紫光展銳、中興微、兆易創(chuàng)新等芯片設(shè)計(jì)公司，以中芯國際、華虹集團(tuán)、上海先進(jìn)為代表的芯片制造商，以及以長電科技、華天科技、通富微電等為龍頭的芯片封測企業(yè)。

 

    雖然中國集成電路產(chǎn)業(yè)規(guī)模在近幾年發(fā)展快速，但產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)仍需調(diào)整。2017 年前三季度，我國 IC設(shè)計(jì)、芯片制造、封裝測試的產(chǎn)業(yè)比重分別為37.7%、26%和35.5%，但世界集成電路產(chǎn)業(yè)設(shè)計(jì)業(yè)、制造業(yè)和封測業(yè)三業(yè)占比慣例為3∶4∶3。我國集成電路產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)依然不均衡，制造業(yè)比重過低。

    風(fēng)險(xiǎn)分析

 

    政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)：半導(dǎo)體行業(yè)為資金密集型、人才密集型的產(chǎn)業(yè)，在半導(dǎo)體發(fā)展的過程中尤其是前期，政策的支持對行業(yè)的發(fā)展有著重要的影響。為鼓勵(lì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，當(dāng)前我國政府從稅收、金融等方面給予了大力支持。但若政策方針出現(xiàn)變化，如稅收優(yōu)惠減少、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向轉(zhuǎn)變等，將對半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有前景產(chǎn)生重要影響。

 

    技術(shù)替代風(fēng)險(xiǎn)：半導(dǎo)體為高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，技術(shù)升級周期短。目前我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)技術(shù)與國外先進(jìn)水平仍有較大差距，若國內(nèi)企業(yè)未能抓住機(jī)遇提升自身技術(shù)水平或技術(shù)發(fā)展速度過慢將對行業(yè)發(fā)展產(chǎn)生重大不利影響。

 

    投資進(jìn)度不及預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)：半導(dǎo)體帶三次轉(zhuǎn)移浪潮下，國際半導(dǎo)體企業(yè)均在大陸進(jìn)行大規(guī)模投資，成為推動(dòng)本輪半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的核心因素之一。但若后期投資進(jìn)度緩慢或不及預(yù)期，將對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。