根據驅動方式，OLED可以分為有源驅動（AMOLED）和無源驅動（PMOLED）兩種。AMOLED每個像素配備帶有開關的TFT（Thin Film Transistor，薄膜晶體管），其驅動方式更易于實現高亮度、高分辨率、高色彩表現、低能耗，該類面板被廣泛用于消費電子產品；PMOLED結構簡單、制程容易，可以有效降低制造成本、響應速度極快，在顯示簡單的微型設備方面具有極大發展潛力，但若要往較大尺寸應用發展，PMOLED會出現耗電量大、壽命降低的問題，不適合應用于大尺寸與高分辨率面板，目前產品尺寸局限于約5寸以內。

 

　　近兩年，由于AMOLED顯示屏輕薄、省電、易于發展軟性應用以及能夠適應多種應用場景的特性，引起了行業內外的廣泛關注。與AMOLED投資或改造單條產線就需投資過百億相比，PMOLED單條生產線的投資額大約僅需2億元。PMOLED技術在小尺寸，甚至微小尺寸方面是非常占據優勢的，在保證產品質量的前提下，PMOLED可以做到AMOLED不能做到的尺寸，或者是做到比AMOLED價格更加便宜的同等尺寸，其投資性價比不容忽視。

 

　　PMOLED工藝制程簡單，技術難度較小

 

　　PMOLED本身結構簡單，其制作工藝并不復雜，產線占地面積不大，產線自動化程度高。PMOLED顯示屏制作工藝流程主要包括基板制備、OLED制備以及模組裝配。

 

　　圖表1：PMOLED顯示屏制作工藝流程

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

 

　　PMOLED核心物料依賴進口，占成本比重高

 

　　PMOLED顯示屏生產過程中主要物料有ITO玻璃、有機發光材料、干燥劑、IC、FPC、偏光片、UV膠等，其中IC成本占比最高，達到40％，有機發光材料成本占比位居第二，達到15％，主要原因是IC和有機發光材料對進口依賴嚴重。

 

　　圖表2：2017年PMOLED顯示屏物料成本占比

 

 

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

 

　　PMOLED產品應用廣范，下游需求潛力大

 

　　PMOLED應用領域主要包括智能手表、車載設備、家用電器、手機副顯示屏、辦公設備等。以車載、工控和醫療為代表的專業顯示產品市場增長較快。車載顯示方面，隨著行車安全、導航、車載娛樂的需求導致需要顯示的信息越來越多，以及汽車廠商提升產品附加值的策略，車載顯示市場快速增長。工控顯示方面，隨著人工成本的增加、安全需求的增加，工業自動化的快速發展，工控顯示產品保持快速增長。醫療顯示方面，隨著人口老齡化導致醫療資源的緊缺，醫療自動化水平的提升，醫療顯示市場增長潛力巨大。其他顯示方面，包括特種顯示（航空、航海）、智能家居顯示等市場也在不斷增長中。

 

　　圖表3：PMOLED產品終端應用分類

 

 

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

 

　　PMOLED市場集中度較高，國內四大企業市場份額占比約為100％

 

　　PMOLED顯示屏國內市場主要有四大企業，年營業收入共計約15億元。占據市場份額最大的是臺灣的錸寶科技和智晶光電兩家企業，其營業收入占比分別為33％、30％。其次為中國大陸的昆山維信諾和信利半導體，營業收入占比分別為25％，12％。

 

　　圖表4：2017年國內PMOLED顯示屏主要生產企業市場規模占比（按營業收入）

 

　　資料來源：前瞻產業研究院整理

 

　　三大巨頭毛利率超25％，智晶光電毛利率最高

 

　　2014－2017年，PMOLED顯示屏行業毛利率大約在20％以上。2017年，行業毛利率超過25％，國內市場毛利率最高的企業為臺灣的智晶光電，毛利率達到31％，維信諾與錸寶科技的毛利率約為25％。

 

　　圖表5：2017年PMOLED顯示屏行業毛利率對比