近年來，隨著日韓企業逐漸退出，全球LCD面板產能加速向中國大陸轉移，而以京東方為首的國內面板廠商也抓住機遇頻擴產能，市場份額穩步提升，話語權和議價權也逐漸增強，并帶動顯示產業鏈整體加速發展。
 

隨著京東方地位的提升，其供應鏈廠商也發展迅速，并陸續開啟上市的征程。目前已有清溢光電、八億時空、格林達、商絡電子、南極光等先后成功登陸A股，而蘇州天祿、萊特光電、美埃科技、路維光電、凌云光等廠商也處于IPO階段，預計未來還會有更多供應鏈廠商登陸資本市場。
 

 

 

近年來，隨著顯示技術不斷更新迭代，三星顯示器、LGD等韓國廠商轉向OLED、QLED布局，加之國內面板廠商高世代線產能的釋放，全球面板生產重心加速向中國轉移。與此同時，國內面板龍頭企業京東方也紛紛斥巨資收購，加快擴大產能規模和市場份額，以進一步鞏固行業地位。
 

業內人士認為，全球面板生產重心轉移至中國，除中國面板制造商直接受益外，還拉動了中國整個顯示產業的發展。比如京東方的崛起，帶動上游供應鏈廠商快速發展，并陸續開啟上市征程。
 

據集微網不完全統計，自2019年下半年以來，已經有10家京東方的供應商成功登陸資本市場，包括背光顯示模組、濕電子化學品、電子特氣、掩膜版、液晶材料、被動元器件、發射膜、生產設備等廠商。
 

從客戶貢獻營收來看，京東方位于8家供應商的前五大客戶名單中，更是格林達、清溢光電、八億時空、商絡電子、深科達第一大客戶，貢獻營收占比分別為34.01%、13.34%、77.52%、18.08%、12.16%，尤其是八億時空近八成的收入來自于京東方。

另外，京東方還為南極光、正帆科技、寶明科技貢獻營收占比分別為21.40%、6.82%、13.86%，在客戶排名中分別位于第二、三、三位。而盡管京東方不是沃爾德、長陽科技的前五大客戶，但其也是這兩家企業的長期合作伙伴。
 

從上市地點來看，這12家企業中，南極光、商絡電子2家企業選擇創業板上市；格林達、寶明科技選擇主板上市；而正帆科技、清溢光電、八億時空、深科達、沃爾德、長陽科技選擇了科創板上市。

 

 

 

除了已經上市的企業之外，還有14家供應鏈企業正處于IPO階段，其中，3家企業已過會（包含過會、提交注冊、注冊生效），8家企業獲得受理（包含受理/問詢），另有3家企業正處于上市輔導階段。
 

從披露招股書的11家企業來看，京東方位列于9家企業的前五大客戶名單中，更是蘇州天祿、萊特光電、美埃科技、路維光電、凌云光的第一大客戶，貢獻營收比例分別位25.52%、74.22%、13.87%、33.81%、4.73%。
 

綜上所述，在京東方的助力下，其供應鏈廠商的迅速崛起，并加速產業資本化的進程。同時，相關廠商的迅速成長，也進一步完善國內關鍵設備、材料等產業鏈的配套體系，確保面板廠商的供應鏈安全。
 

對于顯示面板供應鏈企業來說，京東方等大客戶不僅是公司收入的主要來源，更是進一步提升公司影響力，從而帶動經營業績增長。
 

從上述已上市的10家企業來看，2020年僅有寶明科技、正帆科技、沃爾德三家企業營收出現下滑，而其他7家企業的營收均實現增長，尤其是八億時空、商絡電子的營收增幅更是超過50%。
 

以液晶材料八億時空為例，該公司于2012年開始與京東方合作，并于2015年成為其TFT液晶材料的戰略供應商且實現規模化供貨。2016年至2019年上半年，八億時空對京東方的銷售收入占比分別達38.09%、69.30%、75.51%、77.54%，占比逐年提升。
 

更重要的是，和京東方合作，進一步提升八億時空的影響力，為其持續開拓群創光電、惠科股份、TCL華星等其他面板廠商客戶奠定了重要基礎。同時也帶動其營收迅速增長，從2019年的4.3億元增長至2020年6.5億元，增幅達到50.71%；而凈利潤也從1.1億元增長至1.7億元，增幅為54.59%。
 

同樣背靠京東方并獲得較快發展的還有萊特光電，該公司是首家為京東方供應OLED發光功能材料且具備自主專利的國內供應商，已實現了多種OLED有機材料的量產供應，不僅改變了京東方OLED終端材料完全依賴進口的現狀，也快速提升其經營規模，從2018年的1.12億元，上升至2020年的2.75億元。
 

盡管其發展迅速，但也越嚴重依賴于京東方。2018-2020年，萊特光電向京東方的銷售收入分別為6259.24萬元、15460.75萬元、18210.58萬元，占總營收的比例分別為75.81%、86.16%、74.22%，京東方均為其第一大客戶。
 

而掩膜版廠商路維光電也同樣如此，其營收從2018年的1.45億元迅速增長至2020年的4.02億元。但其對京東方的依賴也日益加深。2018-2020年，路維光電對其第一大客戶京東方銷售金額分別為2,837.03萬元、4,609.63萬元、13,581.63萬元，占各期營業收入的比例分別為19.57%、21.12%、33.81%，營收及占比均呈現逐年增長趨勢。
 

從上述IPO企業來看，京東方作為優質大客戶，可以為供應鏈廠商帶來穩定的收入和盈利，同時提升相關企業知名度，助力其迅速成長。業內人士認為，“目前顯示面板產業正處于關鍵發展期，國內面板廠商話語權的提升，對產業鏈企業是一個很好的機遇，如果抓住了，公司則可能飛速發展，否則很可能被市場淘汰。上市對于產業鏈企業來說，既能解決融資問題，又能解決部分管理問題，還便于企業的快速擴張。”
 

同時，對于京東方等面板廠商來說，供應鏈廠商的迅速崛起，也可以確保其產品供應安全。
 

近年來，中國顯示面板的產能連年攀升，尤其是液晶面板產能于2020年已占有全球約50%的市場份額，處于絕對的領先地位。但從產業鏈的角度來看，上游核心原材料和關鍵設備配套還存在不足，許多領域仍處于空白狀態。
 

隨著國際形勢的變化，“自主可控”已經勢在必行，如何補齊短板，建立完整的國內顯示面板產業鏈，成為業界近年來最為關注的話題。正如京東方首席采購官組織/模組材料企劃中心中心長袁曲平所言，“我們戰略目標是持續完善國內平板顯示產業鏈，推動國內供應商提升國產化配套能力與應用水平。”