10月25日晚間，晶盛機電發布定增預案，其擬定增募資57億元，用于生產碳化硅及半導體材料相關設備建設等項目，達產后主要兩大項目預計年營收近30億元，占去年營收近八成。

 

晶盛機電主要從事晶體生長設備、智能化加工設備等研發生產，產品用于光伏及集成電路硅片端的制造。此次開拓半導體材料業務或將為公司創出新的盈利增長點。

 

晶盛機電已業績連續七年高增，今年前三季度預計凈利潤超10.74億元，同比增超105%，延續增勢。

 

在盈利大增驅動下，晶盛機電股價兩年增超4倍，目前市值超950億元。在半導體材料擴產預期下，晶盛機電或將突破千億市值。

 

 

定增預案顯示，晶盛機電擬向特定對象發行募集資金總額不超過57億元（含本數），在扣除發行費用后，擬全部用于生產碳化硅及相關設備等項目以及補充流動資金。

 

其中最大的項目為碳化硅襯底晶片生產基地項目，擬使用募集資金31.34億元，項目設計產能年產40萬片6英寸及以上尺寸的導電型和半絕緣型碳化硅襯底晶片。

 

年產80臺套半導體材料拋光及減薄設備生產制造項目，擬投入募資4.32億元，擴大生產8-12英寸減薄設備、以及邊緣拋光機、雙面拋光機、最終拋光機。

 

晶盛機電測算，這兩大項目達產后，每年可實現營收23.56億元、6.23億元，年平均利潤總額為5.88億元、1.65億元。內部收益率為14.70%、19.80%（所得稅后），投資回收期（靜態）（不含建設期）為3.30年、4.62年。

 

同時晶盛機電將投入募資15.70億元補充流動資金、5.64億元投建12英寸集成電路大硅片設備測試實驗線項目。

 

晶盛機電圍繞硅、碳化硅、藍寶石三大主要半導體材料開發出一系列關鍵設備，延伸到材料領域。

 

目前，公司已經成功開發出第三代半導體材料碳化硅長晶爐、拋光機、外延設備。

 

去年以來晶盛機電半導體材料研發已取得明顯成果，研發成功生長出6英寸碳化硅晶體，8英寸半導體加工設備已實現批量銷售，12英寸邊緣拋光、雙面拋光設備已通過客戶驗證并實現銷售，12英寸減薄設備、最終拋光設備也已進入客戶驗證階段。今年上半年公司晶體實驗室自主研發的國內首臺12英寸硬軸直拉硅單晶爐成功生長出12英寸硅單晶，取得再次突破。

此次募資將推動公司完成研發成果產業化以及擴大量產規模，同時推動半導體材料研發向更高層次取得突破。

 

 

晶盛機電此前主要生產全自動晶體生長設備、晶體加工設備及藍寶石晶錠、晶棒和晶片等，光伏企業為其主要客戶。2012年上市后，由于光伏行業設備需求陡降公司營收兩年降八成。2014年以來，依靠內生增長及光伏行業發展，晶盛機電業績持續高增。

 

七年時間，晶盛機電僅針對LED封裝設備生產商中為光電進行了并購，基本依靠內生增長，營收從1.75億元增至去年的38.11億元，凈利潤從0.43億元增至8.58億元，分別增長約20.78倍、19倍。

 

其中晶體生長設備為公司的最主要產品，占比幾乎在70%以上，僅這業務營收去年就達到26.23億元，毛利達10.63億元。今年上半年達11.69億元，同比增14.58%，毛利率39.98%，同比提升6%。

 

另一業務智能化加工設備業務今年上半年營收達4.09億元，同比增101.74%，毛利率37.14%，同比提升6.58%。

 

受益于光伏行業下游硅片廠商積極推進擴產進度，半導體設備業務和藍寶石材料業務迅速發展，晶盛機電預計前三季度凈利超10.74億元，同比增超105%。

 

上述兩大主要業務產品均用于硅片端的制造。截至今年6月30日，晶盛機電未完成晶體生長設備及智能化加工設備合同總計114.5億元，8月底，晶盛機電再次拿下寧夏中環全自動晶體生長爐設備60.83億元的訂單。

 

也就是說，目前，晶盛機電訂單規模或已超過170億元，占公司去年全年營收的446.08%。

 

晶盛機電存貨大增，為增產做好了準備。截至今年上半年公司合同負債40.07億元，較去年底時翻番，同時存貨達40.23億元，較去年底25.80億元也大幅增加。

 

此次晶盛機電57億投建半導體碳化硅材料，或將打開新的成長空間。分析人士紛紛認為，第三代半導體材料碳化硅在新能源汽車、新能源發電、軌道交通等領域的應用有著不可替代的優勢，潛力巨大。碳化硅產品有望為公司新的盈利點。

 

并且近年來盈利不斷提升后資金實力大增，也為晶盛機電擴張奠定下基礎。截至上半年末，晶盛機電貨幣資金14.50億元，交易性金融資產5.31億元，手握資金近20億元，幾乎無有息負債。