作為天津國資委旗下的大型電子信息企業集團，110億元底價掛牌的中環集團混改項目始終牽動各方關注。

7月15日晚間，TCL科技(000100)、中環股份(002129)、天津普林(002134)三家上市公司同時發布公告稱，通過競價，經評議小組評議并經轉讓方確認，TCL科技成為中環集團混改項目最終受讓方。

 

TCL科技公告稱，公司收到天津產權交易中心的通知，經評議小組評議并經轉讓方確認，公司成為中環集團100%股權公開掛牌的最終受讓方。同時，TCL科技也發布公告，確定摘牌收購中環集團100%股權。

 

中環集團旗下的兩家上市公司中環股份、天津普林也進行了披露確認，這意味著TCL科技將一舉控股前述兩家A股公司。若此次混改能順利實施，中環股份、天津普林實控人也將發生變更。

 

 

據了解，中環集團成立于2002年(前身為1959年設立的天津市電機工業局)，是一家從事資本經營、生產經營的大型國有獨資企業，注冊資本21億元。股權關系顯示，津智資本、渤海國資分別持有中環集團51%、49%的股權。津智資本、渤海國資均為天津市政府的國有資本投資運營平臺。目前集團擁有國有全資、國有控股及參股企業250余家，其中上市公司4家，新三板掛牌企業3家；該集團于2011年首次跨入千億企業行列。

 

公開財報顯示，2018年，中環集團大口徑營業收入1251億元，目前形成了新一代信息技術、新能源與新材料、新型智能裝備及服務、核心基礎電子部件配套等四大產業集群。截至2019年8月末，中環集團總資產為464.23億元，負債總額為283.55億元；2018年末、2019年1~8月，完成營業收入分別為144.23億元和111.06億元，分別實現凈利潤6.22億元和6.77億元。

 

2020年1月19日晚間，多家中環系上市公司先后披露了控股股東中環集團混合所有制改革進展。

 

七一二(603712)則披露稱，由于中環集團持股處于限售期，此次上市公司將不參加本次混合所有制改革。相比之下，中環股份和天津普林也先后提示了實際控制人發生變更風險。

 

截至2020年3月31日，TCL科技持有七一二1.47億股，持股比例占到19.07%，位列第二大股東之位。

 

其實，中環系上市公司早在2019年9月中旬，就已披露了中環集團擬實施混合所有制改革事項；同年11月份，中環集團股權結構發生變更，天津市國資委將所持有的中環集團的49%股權無償劃轉至旗下天津渤海國有資產經營管理有限公司，從而與持股51%的天津津智國有資本運營有限公司共同持有中環集團。

 

進入2020年，按照《企業國有資產交易監督管理辦法》的要求，津智資本和渤海國資計劃于1月19日在天津產權交易中心系統中進行信息錄入，1月20日進行信息預披露，擬共同轉讓所持中環集團的股權，轉讓比例合計為100%。

 

2020年5月20日，中環集團混改迎來實質性進展，中環混改在天津產權交易中心公開掛牌轉讓并公開征集受讓方。其中，中環集團股權轉讓比例合計100%，轉讓底價達到109.74億元。相較于大多數國企混改時僅出售一定比例的股權，天津國資的100%股權轉讓的退出安排比較搶眼。

公開信息顯示，TCL科技于6月24日宣布參與中環集團100%股份受讓，中環集團的百億混改獲重要進展，TCL科技表明為中環集團100%股份競購者之一。

不久后，IDG資本和珠海國資的聯合體也參與進來。從資金實力看，截至一季度末，TCL科技賬面資金為197.7億元，盡管足夠支付中環集團轉讓底價，但與剛剛賣出格力電器15%股權，手握近400億元“熱錢”的珠海國資相比，TCL的資金實力略遜一籌。

 

7月15日，TCL科技收到了天津產權交易中心的通知確認，TCL科技成為中環集團100%股權轉讓的最終受讓方。

 

從確定意向受讓方到敲定最終人選，天津國資僅用時1個月。至此，這場超百億級中環集團混合所有制改革項目終于“塵埃落地”。

TCL科技董事長李東生在年報致辭中提出：“本集團將發揮科技、管理、資本的優勢，在資金、技術密集的戰略新興產業擇機開辟新賽道，支撐企業長期持續成長”。

 

業內人士分析，TCL科技的資產規模在最近幾年快速擴大，業務規模增速和經營性現金流增速位于全球行業前列，加上良好的金融信用背景、出色的與地方政府聯合培育產業集群的歷史業績、較好的產業投資能力，使得TCL科技有充沛、多元且低成本的持續投資能力。中環集團是在半導體及新能源材料領域注重自主創新的領先企業，主要產品技術及市場份額領先，收購中環集團符合TCL科技全球科技領先的戰略發展方向及產業發展理念，將成為TCL科技在半導體材料領域進行橫縱延伸、深度布局的重要平臺和支點。

中環集團主要從事半導體及新能源材料的自主創新發展，符合TCL科技戰略方向和產業發展理念，屬于TCL科技戰略推進的可選范圍和標的。
 

TCL科技內部人士指出，中環集團現有核心業務的管理團隊在產品技術領域的深厚積累，在產業布局方面具有前瞻眼光，收購中環集團有助于TCL科技的資產和收入規模擴大，推動盈利能力的持續增強。

同時，TCL科技在半導體顯示領域已經持續投入10年，通過自主研發、高效投資和精細化管理，構建了半導體顯示全球領先的產業地位。除了此次收購中環集團，TCL科技旗下的中新融創、融創嶺岳基金還參與了OLED材料供應商濮陽惠成（300481.SZ）最近的定向增發，將占濮陽惠成定增后總股本的5.29%。此外，TCL科技還是光伏產業原材料納米導電銀漿生產企業帝科股份（300842.SZ）的第二大股東，還先后戰略投資了晶晨股份（688099.SH）、捷佳偉創（300724.SZ）、翰昕微、寒武紀（688256.SH）、集創北方等光伏和半導體細分產業龍頭，其半導體材料及相關領域的布局雛形初現。

通過此次收購，TCL科技有望把高技術、重資產、長周期領域積累的科技產業發展經驗傳遞給中環集團，并希望通過混改充分釋放中環集團價值創造和增長潛力，推進中國半導體行業的產業升級。并將以半導體與光伏硅片為抓手，推進TCL科技在半導體產業鏈縱向延伸和橫向整合，加速在基礎材料、下一代顯示材料以及新型工藝制程中的關鍵設備等領域的布局，加速TCL集團邁向全球領先產業戰略目標的實現。